20240922-中泰证券-计算机_中泰科技_工信部明确2027年改造目标_国产工业软件迎发展良机_15页_1mb

计算机行业投资分析总结

核心内容

本报告聚焦于工业软件与工业网络设备两个重点领域的政策支持、市场发展及投资机会，分析了2024年工信部等多部委发布的政策文件，以及地方政府在推动工业数字化转型方面的具体举措。同时，报告评估了工业软件与网络设备市场的增长潜力、国产化替代趋势及投资建议。

主要观点

1. 政策驱动，工业设备更新目标明确

• 工信部发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，明确了2027年工业软件和网络设备的更新目标。
• 工业软件：计划更新约200万套工业软件和80万台套工业操作系统，覆盖石油、化工、航空、船舶、钢铁、汽车、医药、轨道交通等关键行业。
• 工业网络设备：目标实现80%规模以上制造企业网络化改造，部署超100万台边缘设备，实施超2万个“5G+工业互联网”项目。

2. 国家政策密集落地，推动工业软件与网络设备升级

• 2024年以来，国家多部委出台多项政策，推动工业软件与设备更新，包括财政贴息贷款、税收优惠等支持措施。
• 地方政府积极响应，如北京、湖北、广西、山东、江苏、安徽等地相继发布支持政策，细化工业软件发展指标，推动制造业智能化、数字化转型。

3. 工业软件市场规模持续扩张，国产化率提升空间显著

• 2023年工业软件市场规模达2824亿元，预计到2029年将突破5000亿元。
• 国产化率从2015年的20%快速提升至2020年的45%，预计2025年达到60%，2030年有望提升至70%。
• CAD/CAE等外资主导的领域国产替代进程加快，MES/ERP市场国产替代率较高，基础软件市场亦有较大发展空间。

4. 工业网络设备市场稳步增长，国产替代加速

• 2021年网络通信设备市场规模为676亿元，预计到2025年将增至1144亿元，年均复合增长率约14.1%。
• 交换机市场已实现基本国产替代，华为、新华三、锐捷等企业占据主导地位。
• 路由器市场国产化进程加快，华为占据近半市场份额，国产替代空间广阔。

关键信息

政策支持

• 工信部等7部委提出2027年工业设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率超过90%，关键工序数控化率超过75%。
• 财政部、发改委等推出财政贴息贷款、税收优惠等政策，支持企业进行数字化改造。
• 中央政治局会议及国常会多次强调推动工业设备更新和数智化转型，超长期特别国债将重点投向工业领域。

市场趋势

• 工业软件：市场规模持续增长，国产替代率逐步提升，尤其在CAD、CAE、MES、ERP等细分市场。
• 工业网络设备：交换机和路由器市场增长迅速，国产化率较高，技术迭代推动行业向智能化、无线化发展。

投资建议

• 建议关注的领域：
  • 基础软件：如操作系统、数据库等，推荐关注中国软件、达梦数据、海量数据、诚迈科技。
  • 工业软件：如CAD、MES、ERP等，推荐关注中望软件、航天软件、用友网络、金蝶国际、鼎捷软件、赛意信息。
  • 工业操作系统：如DCS、PLC等，推荐关注科远智慧、中控技术、宝信软件。

风险提示

1. 下游需求波动：受宏观经济和行业周期影响，需求可能不稳定。
2. 技术更新与替代风险：技术迭代迅速，企业需持续投入研发，否则可能被市场淘汰。
3. 市场竞争加剧：随着市场扩大，竞争者增多，可能导致价格战和利润空间压缩。
4. 供应链断供风险：关键零部件供应不稳定可能影响设备生产和交付。
5. 资金压力与投资回报风险：前期投入大，若市场反应不及预期，可能影响企业财务状况。
6. 信息滞后风险：报告中使用公开资料，可能存在信息更新不及时的问题。

投资评级说明

• 股票评级：根据未来6~12个月相对基准指数的涨幅分为买入、增持、持有、减持。
• 行业评级：分为增持、中性、减持，依据未来6~12个月对同期基准指数的涨幅。

总结

2024年，国家政策持续推动工业软件与网络设备的更新换代，重点支持制造业数字化、智能化转型。随着政策落地和国产替代进程加速，工业软件与网络设备市场迎来重要发展机遇，尤其是CAD、CAE、MES、ERP等细分市场。建议投资者重点关注具备技术优势和市场竞争力的国产软件与网络设备企业，同时需警惕政策执行、市场竞争、技术更新等潜在风险。