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计算机行业周报总结：谷歌云与AWS相继宣布涨价

核心内容

本周计算机行业指数表现整体偏弱，申万计算机板块上周（1.26-1.31）下跌4.77%，而沪深300指数小幅上涨0.08%，计算机板块跑输沪深300指数4.85个百分点。在申万行业排名中，计算机行业涨幅位列第28位。行业整体面临一定的市场压力，但部分企业仍表现突出。

主要观点

1. 行业动态活跃

   • 腾讯与百度在春节前推出大规模现金红包活动，吸引用户参与，彰显其在AI和互联网领域的影响力。
   • 北京市出台《北京市关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施（2026—2030年）》，推动AI、数字孪生等技术在商业卫星遥感领域的应用，为行业带来政策利好。
   • 阿里推出自研AI芯片“真武810E”及旗舰模型Qwen3-Max-Thinking，标志着其在AI基础设施和大模型技术上的重大突破。
   • 谷歌云宣布自2026年5月起上调全球数据传输服务价格，其中北美地区费率翻倍，标志着云服务行业从长期降价趋势转向系统性调价。
   • 开源AI智能体Moltbot因其强大功能和本地运行能力受到关注，但也因安全风险引发讨论。

2. 投资机会

   • 报告建议关注AI算力相关的投资机会，认为随着AI需求增长及云服务商调价，算力资源和相关技术将成为未来发展的核心。

3. 风险提示

   • 政策落地不及预期；
   • 技术发展不及预期；
   • 市场竞争加剧。

关键信息

市场表现

• 申万计算机板块周跌幅：4.77%
• 沪深300指数周涨幅：0.08%
• 计算机板块跑输沪深300指数：4.85个百分点
• 板块涨幅前三名：
  • *ST立方（47.33%）
  • 网宿科技（44.25%）
  • 宏景科技（42.12%）
• 板块跌幅前三名：
  • 淳中科技（-24.23%）
  • *ST汇科（-20.18%）
  • 中科星图（-18.42%）

技术与产品动态

• 腾讯：推出春节现金红包活动，通过元宝APP发放10亿元现金，支持多种红包形态，包括万元小马卡。
• 百度：推出文心助手春节红包活动，发放5亿元现金，合作《2026北京广播电视台春节联欢晚会》。
• 阿里：
  • 推出自研AI芯片“真武810E”，应用于AI训练、推理和自动驾驶等领域。
  • 发布旗舰模型Qwen3-Max-Thinking，参数量超万亿，预训练数据量达36T Tokens，表现优于GPT-5.2-Thinking和Gemini 3 Pro等国际模型。
  • 阿里千问衍生模型数量突破20万，下载量达10亿次，成为全球首个达成此目标的开源大模型。
• 谷歌云：宣布自2026年5月起上调数据传输服务价格，北美地区费率翻倍，欧洲和亚洲也有所上调。
• AWS：打破近二十年“只降不升”传统，上调机器学习容量块服务价格约15%，反映AI算力需求激增及成本上升。

安全与风险

• Moltbot作为开源AI智能体，虽然功能强大，但存在安全隐患，用户需谨慎授权系统访问权限，防止恶意攻击。
• 安全专家已发现其相关私密信息暴露在互联网上，开发团队已发布修复方案，但仍需用户注意安全使用。

投资建议

• 建议关注AI算力及相关技术领域的投资机会，尤其是具备自主芯片、大模型和云平台协同能力的企业。
• 随着行业竞争加剧，需警惕成本上升对盈利能力的影响，以及政策变化带来的不确定性。

附录

• 分析师：钟哲元
• 登记编码：S1490523030001
• 邮箱：zhongzheyuan@crsec.com.cn
• 数据来源：Wind，国新证券整理

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