20251229-江海证券-非金属材料Ⅱ行业_多厂商纷纷布局高纯石英材料_关注产业链相关机会_3页_339kb

TMT行业点评报告总结：非金属材料Ⅱ行业

核心内容

本报告聚焦于非金属材料Ⅱ行业，重点分析高纯石英材料的发展动态及投资机会。随着半导体、光伏、光纤通信等行业的快速发展，高纯石英材料作为关键基础材料，其市场需求持续增长。2025年，行业迎来多项重要进展，包括企业并购、产品量产及新矿种设立，标志着高纯石英材料国产化进程加快，产业链布局逐步完善。

主要观点

1. 企业动态

• 安彩高科于2025年9月完成对河南高纯矿物科技有限公司的100%股权收购，该子公司专注于高纯矿物的生产销售，旨在满足半导体、光伏、光纤通信等行业对高纯石英材料的需求。
• 石英股份于2025年11月表示，公司已成功量产并销售多种半导体级石英材料产品，包括石英管、棒、筒、锭等，这些产品已通过国内外知名半导体设备商的认证并正常销售。

2. 高纯石英材料的重要性

• 高纯石英具有耐高温、耐腐蚀、低热膨胀性、高绝缘性和透光性等优良特性，是半导体、光伏等高技术产业中不可或缺的关键基础材料。
• 随着技术的不断进步，高纯石英材料在高端制造领域的应用日益广泛，对产业链安全与稳定具有重要意义。

3. 新矿种设立推动行业发展

• 2025年4月，高纯石英矿被正式列为我国第174号新矿种，标志着国家对高纯石英资源的战略重视。
• 高纯石英矿主要分布于河南东秦岭地区和新疆阿勒泰地区，目前已有技术突破，成功制备4N5级以上中试产品，实现了高纯石英材料的国产化替代。

4. 投资建议

• 建议关注石英股份、凯德石英、中巨芯、安彩高科等产业链相关公司，因其在高纯石英材料领域具备较强的竞争力和市场前景。
• 行业评级为增持（首次），反映出分析师对行业未来发展的积极预期。

关键信息

• 行业表现：近十二个月相对收益为6.65%，绝对收益为23.5%，显示行业整体表现较好。
• 技术突破：高纯石英材料在提纯技术方面取得重要进展，推动国产替代进程。
• 政策支持：国家通过设立新矿种、推动找矿突破战略等方式，强化对高纯石英资源的开发与利用。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 行业竞争加剧
• 宏观经济波动

投资评级说明

• 股票评级：买入（涨幅>15%）、增持（涨幅5%-15%）、持有（涨幅-5%至5%）、减持（跌幅>5%）
• 行业评级：增持（涨幅>10%）、中性（涨幅-10%至10%）、减持（跌幅>10%）

其他说明

• 本报告由江海证券研究发展部TMT行业研究组发布，分析师为刘瑜，执业证书编号：S1410525110001。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担相应风险。