20170304-兴业证券-兴证策略中观行业景气度周度跟踪2017年第3期_工程机械和工程用车销量亮眼_21页_3mb

详细总结

核心内容

本报告是兴证策略发布的中观行业景气度周度跟踪报告，涵盖上游能源与金属、中游原材料、中游机械、航运业、下游消费等板块的市场动态及数据变化。报告主要关注各行业在2017年第3周的景气度表现，为投资者提供行业分析与市场趋势参考。

主要观点

上游能源与金属

• 石油天然气：油价持续震荡，Brent原油和NYMEX轻质原油分别下跌1.63%和1.22%。但NYMEX天然气价格上涨5.81%。美国原油和天然气库存均小幅上升，活跃钻井数回升。
• 煤炭：环渤海动力煤价下跌0.34%，其他煤种价格基本稳定。煤炭库存有所下降，尤其是炼焦煤库存，而6大发电集团日均耗煤量下降。
• 有色金属：LME金属中锡涨幅最大，而锌跌幅最大。黄金和白银出现回调，跌幅分别为2.53%和3.62%。国内钴价下跌3.09%，部分稀土金属价格也出现下滑。

中游原材料

• 钢铁与铁矿石：螺纹钢期货和现货价格分别上涨4.27%和3.89%，6.5高线上涨4.79%。板材价格平均下跌0.98%。青岛和连云港港口铁矿石价格小幅下跌，但普氏铁矿石价格指数上涨0.94%。全国高炉开工率提升至75.97%。
• 建材：水泥价格小幅上涨，玻璃价格下跌。
• 化工：PVC期货价格大跌近20%，而MDI价格上涨4.81%。其他化工产品如甲醇、天然橡胶、PTA等价格波动不大。
• 造纸：白卡和双胶纸价格继续上升，木浆价格略有下降。

中游机械

• 工程机械销量：1月挖掘机、汽车型起重机、推土机销量分别同比增长54.17%、50.19%、187.50%，但履带式起重机销量同比下降17.91%。
• 工程用车销量：重型卡车销量增长显著，同比增长91.46%，中型卡车增长9.74%，轻型卡车微降，微型卡车增长7.50%。
• 工程机械开工情况：小松中国工程机械月均开工小时数为81.4小时/台，同比下降24.07%。

航运业

• BDI指数：本周上涨7.31%，达到939点，集装箱运费总体下降4.45%。

下游消费

• 房地产：十大城市商品房当周成交面积增长19.1%，可售面积下降3.17%，显示市场回暖。
• 汽车：1月乘用车产销均出现回落，新能源汽车产量和销量分别同比下降47.08%和74.17%。
• 农业：毛鸡价格触底反弹，涨幅达30%。猪相关产品价格普遍下跌，粮食和棉花价格相对稳定。
• 食品饮料：高端白酒价格略有回调，婴幼儿奶粉价格略有波动。

关键信息

上游能源与金属

• 石油天然气：Brent原油55.08美元/桶，NYMEX天然气2.825美元/百万英热单位。
• 煤炭：环渤海动力煤价589元/吨，6大发电集团日均耗煤量64.57万吨。
• 有色金属：LME铜上涨0.42%，LME铝上涨0.29%，LME锡上涨1.77%，LME锌下跌1.61%。

中游原材料

• 钢铁与铁矿石：螺纹钢期货结算价3715元/吨，青岛港巴西粉矿车板价675元/湿吨。
• 建材：17城市42.5袋装水泥均价368.82元/吨，玻璃期货结算价1308元/吨。
• 化工：PVC期货结算价5055元/吨，纯MDI价格上涨4.81%。
• 造纸：白卡出厂平均价6684元/吨，双胶纸出厂平均价6601元/吨。

中游机械

• 工程机械销量：1月挖掘机销量4,548台，推土机销量322台。
• 工程用车销量：1月重型卡车销量13,670辆，中型卡车销量8,406辆。
• 工程机械开工情况：小松中国工程机械月均开工小时数81.4小时/台。

航运业

• BDI指数：939点，SCFI综合指数779点。

下游消费

• 房地产：十大城市商品房当周成交面积181万平米，可售面积6,919万平米。
• 汽车：乘用车产量207万辆，销量222万辆；新能源汽车产量1.20万辆，销量0.57万辆。
• 农业：白羽肉毛鸡均价3.05元/斤，生猪均价16.59元/千克。
• 食品饮料：飞天茅台（53度）零售价1,299元/瓶，五粮液（52度）价格持平。

数据来源

• Wind：提供大部分市场数据及图表。
• 兴业证券研究所：负责数据整理与分析。
• Komatsu Global：提供工程机械开工数据。

投资评级说明

• 行业评级：推荐、中性、回避。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持。

联系信息

• 研究助理：张兆、韩亦佳、王亦奕。
• 联系人：张兆，邮箱：zhangzhaoyjs@xyzq.com.cn。
• 销售经理：邓亚萍、盛英君、顾超、郑小平、肖霞、朱元彧、刘易容等，联系方式详见报告。

信息披露

• 公司在知晓范围内履行信息披露义务，客户可查询静默期安排和关联公司持股情况。

法律声明

• 本报告仅供兴业证券客户使用，未经授权不得复制、分发或使用。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。投资者需自行判断并承担风险。