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2016年4月29日策略日报总结

核心内容概述

本报告总结了2016年4月28日中国及全球主要市场的资金流动、利率变化、股市表现、汇率波动以及大宗商品价格走势，结合市场数据和策略观点，分析了当前市场环境对A股及海外市场的影响。

主要观点

• A股市场流动性改善，但人气不足：尽管流动性有所好转，A股市场仍面临融资融券余额下降、股市人气低迷的问题，容易出现震荡反复。
• 沪港通资金流出，港股通资金流入：沪股通资金净流出，而港股通资金净流入，显示资金在两地市场间存在一定流动。
• 利率持续回落，显示市场资金面宽松：SHIBOR隔夜利率继续下降，国债回购利率和10年期国债收益率也有所回落，表明市场资金成本下降。
• 海外市场表现分化：美国三大股指集体下跌，欧洲股市涨跌不一，美元指数下跌，人民币汇率出现结构性变化。
• 大宗商品价格创新高：原油和黄金价格均上涨至历史高位，显示市场对经济复苏和避险需求的预期。

关键信息

1. 融资融券情况

• 融资融券余额：截至2016年4月27日，A股融资融券余额为8675.15亿元，较上一交易日减少21.25亿元。
• 融资买入额：融资买入额为344.82亿元，较上一交易日增加30.72亿元。
• 净流出状态：融资融券资金仍处于净流出状态，显示市场投资者情绪偏弱。

2. 沪港通资金流动

• 沪股通：4月28日净买入-2.81亿元，买入成交额12.22亿元，卖出成交额15.03亿元，资金流出。
• 港股通：净买入1.83亿港元，买入成交额8.24亿港元，卖出成交额6.41亿港元，资金流入。

3. 利率情况

• SHIBOR隔夜利率：2.0210%，较上一交易日下降0.3个基点。
• SHIBOR一个月利率：2.8415%，较上一交易日上升0.85个基点。
• 10年期国债收益率：2.9225%，较上一交易日下降2.75个基点。
• 国债回购利率R007：2.6298%，较上一交易日下降4.04个基点。

4. 海外市场表现

• 美国股市：三大股指均下跌，标普500指数跌0.92%，道琼斯工业平均指数跌1.17%，纳斯达克综合指数跌1.19%，连跌六日。
• 欧洲股市：泛欧绩优300指数涨0.2%，富时100指数涨0.04%，DAX指数涨0.21%，CAC40指数跌0.04%。
• 美元指数：下跌0.67%，报93.76。
• 人民币汇率：中间价下调117基点至6.4954元，但即期汇率走强，离岸汇率涨近200基点，两地价差维持在100基点左右。
• 大宗商品：
  • 原油：NYMEX WTI原油上涨0.7美元，涨幅1.54%，报46.03美元/桶；布伦特原油上涨0.96美元，涨幅2.03%，报48.14美元/桶。
  • 黄金：COMEX黄金期货上涨16美元，涨幅1.3%，报1266.40美元/盎司，创七周收盘新高。

市场趋势与策略建议

• A股走势：流动性改善，但市场人气不足，可能震荡反复，需警惕跌破支撑位后的进一步下跌风险。
• 关注港股与日经走势：港股表现相对较强，日经指数走势需关注，可能对A股产生联动影响。
• 资金流动：沪港通资金流出，港股通资金流入，反映资金在两地市场间存在选择性流动。
• 利率环境：资金面宽松，利率持续回落，为市场提供一定支撑。
• 汇率波动：人民币汇率结构性变化，需关注汇率波动对市场的影响。
• 大宗商品：原油和黄金价格创新高，可能反映市场对经济复苏和避险需求的预期。

总结

整体来看，市场流动性有所改善，但投资者情绪依然低迷，A股市场存在震荡反复的风险。港股通资金流入、原油和黄金价格上涨显示市场对经济前景和避险资产的偏好有所增强，但需警惕美股和A股的下跌风险。建议投资者关注市场支撑位，合理控制仓位，同时留意汇率波动和大宗商品走势对市场的影响。