20250801-源达信息-宏观策略周报_2025世界人工智能大会描绘AI新未来_7月制造业PMI为49.3_9页_690kb

报告分析总结

宏观策略与市场概况：报告聚焦2025年7月中国宏观要闻，包括中共中央政治局会议对下半年经济工作的部署，强调稳中求进、提振消费和统一大市场建设。同时，2025世界人工智能大会（WAIC）在上海开幕，主题为“智能时代 同球共济”，展示了AI技术、算力与全球协作，预计推动产业升级。7月制造业PMI为49.3%，环比下降0.4个百分点，显示制造业景气水平回落，但生产指数仍扩张，受淡季和灾害影响，新动能行业保持韧性。

市场表现：本周国内指数分化，AI相关板块如科创100上涨，医药生物等行业涨幅明显。数据显示，工业企业利润降幅收窄，装备制造业利润增长强劲，支撑经济修复预期。

周观点与焦点：AI算力板块因大会展示高性能NPU集群而受关注，人形机器人产业链如智元机器人等企业突出，物流应用落地，预计AI技术持续赋能工业经济。

投资建议：报告建议关注四大方向：1) 新质生产力领域，如人工智能、创新药和机器人；2) 提振消费，聚焦新消费、家电和汽车；3) 高股息红利资产；4) 黄金作为避险资产，鉴于全球经济不确定性增加。