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Yum Cha 飲茶 2014年8月8日总结

核心内容概述

2014年8月8日的市场分析聚焦于港股、A股及主要金融指标的表现，以及相关行业动态和公司业绩。整体来看，市场情绪较为谨慎，部分板块表现疲软，同时政策层面有新的动向，如银行业混合所有制改革的推进和QFII、RQFII入市步伐的加快。此外，部分公司业绩出现显著改善，但也有公司亏损扩大，市场对其前景持观望态度。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 恒生指数 和 恒生国企指数 周内反弹分别达到 15% 和 17%，但近期出现沽压。
• 港元汇率 与 恒指 之间呈现较强的负相关性，港元汇率维持在 1美元：7.75港元，显示资金流入趋势。
• 人民币对美元中间汇率 为 6.2，与港元兑美元汇率 7.75 相比，人民币汇率相对稳定。

2. 商品市场

• 纽约期油 收盘价为 96.83美元，较前一日微跌 0.09%。
• 纽约黄金 收盘价为 1304.37美元，较前一日微跌 0.12%，但3个月涨幅为 1.12%。
• 伦敦期铝 收盘价为 2024.00美元，3个月涨幅达 13.45%。
• 美元兑人民币 汇率下跌 0.04%，但1年跌幅为 1.76%。

3. 资本市场动态

• QFII和RQFII 进入A股的步伐加快，吸引了境外资金流入，预计未来将对A股市场产生更大影响。
• 银行业混合所有制改革 首次由银监会主席尚福林提出，预计将在下半年或明年上半年有实质性动作。
• 限购松绑 传闻在一线城市流传，但短期内仍不现实，深圳等地仍严格执行限购政策。

4. 公司业绩与盈利预告

• 中信国际电讯（1883.HK） 业绩表现不俗，营业收入同比激增 120%，经常性纯利同比增长 100.9%，主要得益于CTM业务的整固。
• 宏利（0945.HK） 上半年纯利增长 120%，派息 0.155加元。
• 大成食品（3999.HK） 上半年由亏转盈，但未派息。
• 思城控股（8320.HK） 上半年纯利增长 193%，未派息。
• 赛迪顾问（8235.HK） 上半年纯利增长 17%，未派息。
• 部分公司亏损扩大，如恒鼎实业（1393.HK）、宏利（0945.HK）等。

5. H股与A股对比

• H股普遍折让A股，如中国神华（1088.HK）折让 26.22%，中国石油股份（0857.HK）折让 14.78%。
• 部分公司A股表现优于H股，如中国平安（2318.HK）折让 19.67%，中国人寿（2628.HK）折让 20.48%。

6. 首发及后续发行

• 上周 无香港市场首次公开发售。
• 已定价但未上市的IPO 包括万洲国际（288.HK）和港银控股（8162.HK），预计在8月5日上市。
• 后续发行 包括中国七星（245.HK）、华南城（1668.HK）、海通证券（6837.HK）等，部分出现折让。

分析与展望

• 恒指估值 不够吸引，尽管在第三季中国经济数据有所改善，但市场仍需等待更好的买入时机。
• 资金流动 是影响港股的重要因素，若港元汇率走软，可能预示资金开始外流。
• 政策支持 为资本市场发展提供长期动力，但短期内市场仍受观望情绪影响。
• 部分行业 如能源、原材料、运输和交通等表现各异，需关注其具体动向和公司基本面。

结论

整体市场环境较为复杂，投资者应关注政策动向、资金流动及公司基本面，谨慎操作。部分公司业绩表现亮眼，但整体市场仍处于调整阶段，建议耐心等待更合适的入场时机。