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川财证券基金研究周报（20230512）摘要

市场动态与行业热点

1. 上证指数创今年新高：受央企（尤其是“中字头”和银行股）带动，连涨22个交易日超万亿成交额，央企指数“中特估”引发估值修复，建议关注央企类ETF。
2. 公募REITs增持：原始持有人增持彰显长期价值，当前估值调整下性价比凸显。
3. 医药ETF份额大幅增长：尤其是医药方向ETF增长超过百亿份，疫情后复苏，创新药产业链投资价值提升。

基金仓位与业绩

1. 股票型基金较上周股票持仓比例增加162%，收益率中位数为-139%。
2. 表现亮点：科技成长类ETF表现突出，如新能源车、智能驾驶、游戏媒体等。
3. 业绩排前：数据显示特定行业ETF如动漫游戏ETF、新能源车电池ETF表现优异。

基金变动情况

1. 新发行：本周新发基金57只，多元混合型主导。
2. 新成立：规模结构多元，最大规模基金东方创新医疗（446亿）和易方达国企主题混合A（3087亿）。
3. 高管变动：中信保诚更换总经理，益民更换财务负责人。

机构观点提炼

1. AI与合成生物板块：成为关注焦点，估值先行且景气度高，类似新技术周期。
2. 地产与材料板块：困境反转可行，对关键材料国产替代需求强。
3. 中国特色估值体系与“中特估”引领牛行情：强调投资逻辑偏向下游“业绩兑现”而非短期炒作。

风险提示

1. 基金统计数据第三方不同存在偏差，以上内容仅供参考。
2. 市场结构性显著，强势板块与弱势板块分化。