20240406-上海证券-电力设备与新能源行业周报_低空经济政策与产业催化持续_固态电池产业化速度加快_8页_630kb

电力设备与新能源行业周报总结（2024.03.25-03.29）

核心内容概述

本报告聚焦电力设备与新能源行业，重点分析了低空经济、固态电池、光伏、电网设备及新能源汽车等相关板块的政策动向、市场表现和投资机会。分析师丁亚认为，在新能源渗透率提升和电网智能化的背景下，行业整体呈现积极发展趋势，部分细分领域如固态电池、eVTOL、光伏TOPCon技术等值得关注。

主要观点

1. 行情回顾

• 电力设备行业：过去一周下跌 1.26%，表现强于大盘，在所有申万一级行业中排名第21。
• 沪深300：下跌 0.21%，成交额 11112亿元。
• 细分板块表现：
  • 电池：上涨 0.24%
  • 电网设备：下跌 0.71%
  • 光伏设备：下跌 2.78%
  • 其他电源设备：下跌 2.87%
  • 风电设备：下跌 3.15%
  • 电机：下跌 4.74%

2. 行业数据更新

• 正极材料及原料：

  • 三元材料5系（动力型）：均价 12.4万元/吨
  • 三元材料5系（单晶型）：均价 13.5万元/吨
  • 三元材料8系（811型）：均价 16.1万元/吨
  • 磷酸铁锂（动力型）：均价 4.44万元/吨
  • 三元前驱体（523型）：均价 7.15万元/吨
  • 电解钴（≥99.8%）：均价 22.8万元/吨
  • 六氟磷酸锂（国产）：均价 7.1万元/吨，出口均价 8万元/吨

• 负极材料及原料：

  • 天然石墨负极（高端）：均价 5.75万元/吨
  • 人造石墨负极（高端）：均价 4.85万元/吨

• 隔膜：

  • 基膜（7μm/湿法）：均价 0.9元/平方米
  • 基膜（16μm/干法）：均价 0.425元/平方米

• 电解液：

  • 电解液（三元/圆柱/2600mAh）：均价 2.38万元/吨
  • 六氟磷酸锂：均价 7.1万元/吨（国产），8万元/吨（出口）

• 辅料：

  • 电池级铜箔加工费（6um）：均价 2.2万元/吨
  • 电池铝箔加工费（12μ双面光）：均价 1.6万元/吨

• 锂电池：

  • 方形动力电芯（三元）：均价 0.465元/Wh
  • 方形动力电芯（磷酸铁锂）：均价 0.375元/Wh

关键投资建议

1. 工控与eVTOL板块

• 政策与产业催化：3月18日，民航局召开会议推进低空经济发展；3月21日，峰飞航空科技获得eVTOL型号合格证并交付首架盛世龙eVTOL。
• 关注点：电机电控等核心零部件，建议关注 卧龙电驱、蓝海华腾。

2. 电力设备板块

• 看好方向：电网投资增加及电力设备企业出海。
• 推荐公司：海兴电力
• 建议关注：三星医疗、威胜信息、金盘科技、华明装备、明阳电气等。

3. 光伏板块

• 政策支持：国家能源局提出非化石能源发电装机占比提升至 55%，光伏总需求增长可期。
• 技术趋势：TOPCon技术渗透率提升，为光伏行业带来增长机遇。
• 推荐公司：
  • 电池端：仕净科技、钧达股份
  • 硅片端：高测股份
  • 银浆：聚和材料
  • 建议关注：帝科股份

4. 新能源汽车板块

• 固态电池商业化：智己L6将搭载行业首个量产上车的「超快充固态电池」，推动固态电池商业化进程。
• 技术亮点：搭配准900V超快补能，缓解用户里程与补能焦虑。
• 推荐公司：永贵电器
• 建议关注：通合科技、特锐德、元力股份等。

风险提示

• 新技术导入不及预期
• 原材料价格大幅波动
• 海外贸易政策变化

投资评级与数据预测

总结

本报告综合分析了电力设备与新能源行业近期的政策动向、市场表现及投资机会，重点指出低空经济、固态电池、光伏TOPCon技术等领域的积极发展态势。在行情方面，电力设备板块整体表现优于大盘，但部分细分板块如光伏设备、风电设备等出现下跌。分析师丁亚建议关注电机电控、固态电池、光伏设备及具备全球竞争力的电力设备企业，同时提醒投资者注意新技术导入、原材料价格波动及海外贸易政策变化等风险因素。