低空经济政策与产业催化持续，固态电池产业化速度加快_8页_630kb

电力设备与新能源行业周报总结（2024年04月06日）

核心内容概述

本报告主要围绕电力设备与新能源行业进行分析，涵盖行业整体表现、细分板块动态、重点公司推荐以及风险提示等内容。报告指出，在新能源渗透率提升和电网智能化的背景下，电力设备行业整体表现优于大盘，部分细分领域如固态电池和低空经济受到政策与产业双重驱动，具备较大的投资潜力。

主要观点

1. 行情回顾

• 行业表现：过去一周，电力设备行业下跌 1.26%，在31个申万一级行业中排名第21，总体表现位于中下游。
• 主要指数表现：
  • 万得全A下跌 1.45%
  • 沪深300下跌 0.21%
  • 创业板指下跌 2.73%
• 细分板块表现：
  • 电池上涨 0.24%
  • 电网设备下跌 0.71%
  • 光伏设备下跌 2.78%
  • 其他电源设备下跌 2.87%
  • 风电设备下跌 3.15%
  • 电机下跌 4.74%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：星云股份（+25.32%）、科林电气（+23.85%）、翔丰华（+21.97%）、飞沃科技（+18.71%）、当升科技（+15.83%）
  • 跌幅前五：爱科赛博（-14.87%）、鸣志电器（-14.63%）、杭州柯林（-12.33%）、汇金通（-12.04%）、壹石通（-11.70%）

2. 行业动态

■ 低空经济政策与产业催化

• 3月18日，民航局召开会议，研究低空经济战略性新兴产业的发展。
• 峰飞航空科技的eVTOL型号V2000CG已获得中国民用航空局TC认证，并交付日本AAM运营商用于展示飞行，计划在2025年大阪世博会实现演示飞行。
• 关注方向：电机电控等核心零部件，推荐公司包括卧龙电驱、蓝海华腾。

■ 电网投资与电力设备出海

• 随着新能源渗透率提升和电网智能化发展，电网投资有望持续增加。
• 国内具备全球竞争力的电力设备企业将加速出海，推荐海兴电力，建议关注三星医疗、威胜信息、金盘科技、华明装备、明阳电气等。

■ 光伏需求与TOPCon渗透率提升

• 国家能源局发布《2024年能源工作指导意见》，明确非化石能源发电装机占比提高至55%，风电、太阳能发电量占全国发电量比重达到17%以上。
• 光伏总需求增长乐观，TOPCon技术渗透率有望提升，推荐电池端公司仕净科技、钧达股份，硅片端高测股份，银浆端聚和材料、帝科股份。

■ 固态电池产业化加速

• 智己汽车将推出搭载行业首个量产上车的「超快充固态电池」的智己L6车型，推动新能源汽车进入“固态电池时代”。
• 推荐永贵电器，建议关注通合科技、特锐德、元力股份等。

关键信息

风险提示

• 新技术导入不及预期
• 原材料价格大幅波动
• 海外贸易政策变化

投资评级体系说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，预测6个月内股价表现。
  • 买入：股价表现将强于基准指数20%以上
  • 增持：股价表现将强于基准指数5-20%
  • 中性：股价表现将介于基准指数±5%之间
  • 减持：股价表现将弱于基准指数5%以上
  • 无评级：因信息不足或重大不确定性事件无法给出明确评级
• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，预测12个月内行业表现。
  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

分析师声明

• 丁亚具备证券投资咨询资格，报告基于合规信息，力求准确反映研究观点，不与公司推荐意见直接相关。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 报告仅作参考，不构成投资建议，投资者应自行判断。