20241014-山西证券-AMD更新GPUroadmap_特斯拉展示robotaxi场景_15页_978kb

通信行业周报（2024年10月7日-13日）显示，通信板块经历小幅调整，市场转向更注重基本面和政策的温和上涨。以下是关键分析：

市场表现方面，申万通信指数上周下跌1.99%，整体市场情绪从资金面主导转为政策和基本面驱动。本报告结合三季报业绩和2025年展望，指出AI算力为主线仍具投资机会，同时推荐物联网、军工信息化等板块。行情回顾显示，周内光模块表现最强，部分个股如新易盛涨幅达1078%，而剑桥科技等跌幅较大。

行业动向包括：英伟达Blackwell GPU订单已售罄，市场预计2025年NVL72产能增长，体现了供给导向的投资逻辑；AMD发布新一代GPU MI325X和MI350，性能媲美英伟达产品，强调供给创新和性价比；特斯拉“We，Robot”发布会展示robotaxi愿景，可能推动多模感知和AI算力需求，尽管大规模落地待时间。

投资建议关注AI算力（工业富联等）、AI网络（中际旭创等）和自动驾驶工具链（万马科技），同时提示风险：海外需求不及预期、竞争加剧及政策不确定性。整体而言，GPU赛道高景气，带动服务器和网络等产业链升级。

总结要点：短期AI算力调整后仍有机会，长期关注技术进步和政策催化，风险需谨慎管理。