【太平洋】汽车行业深度报告-从萝卜快跑Robotaxi看特斯拉的AI时刻_31页_1mb

特斯拉正加速推进AI技术布局，其自动驾驶（FSD）系统和Robotaxi项目成为核心焦点。2024年，特斯拉在AI领域投入超100亿美元，FSDV12版本实现端到端神经网络技术，累计行驶里程突破10亿英里，V124版本进一步提升至13亿英里以上。HW50硬件升级后算力达5000TOPS，是HW40的10倍，预计18个月内推出。FSDV125版本将整合城市与高速软件栈，强化车辆间通信共享路况信息，并首次引入倒车功能，推动Robotaxi发布前的核心技术迭代。

OptimusGen2人形机器人搭载与车辆同源的AI技术，通过视觉神经网络和FSD芯片实现高精度操作，已在特斯拉工厂执行电池分装任务。其五指灵巧手具备11自由度（未来扩展至22），结合远程操作软件提升任务效率。特斯拉计划2024年底在工厂部署1000台Optimus，并于2025年前后推向市场。

百度萝卜快跑Robotaxi在武汉实现快速商业化，2024年第一季度提供826万单自动驾驶服务，同比增长25%。第六代无人车ApolloRT6投入1000辆运营，预计2024年覆盖武汉全城。其运营模式从安全员在驾驶座逐步过渡至完全无人驾驶，成本较第五代车型下降73%，单车售价降至20.46万元。百度表示武汉业务有望2024年四季度实现收支平衡，2025年盈利。

国内Robotaxi企业加速布局，华为乾崑ADS30采用全新GOD/PDP端到端架构，支持全城无图NCA，搭载高精度4D毫米波雷达，探测距离提升35%。小鹏无限XNGP实现不限城市、不限路线的自动驾驶，理想计划2024年推出全量无图NOA。行业呈现技术路线收敛趋势，"Transformer+BEV"等感知模型成为共识，纯视觉与激光雷达方案逐步融合。

特斯拉FSD入华路径或可参考萝卜快跑的政策推进模式：智能网联政策→试点运营→车路云一体化试点。上海或为FSD入华首站，随后向全国扩展。技术方面，FSD通过自动标注和大模型训练提升决策效率，HW50芯片算力升级为AI5架构，支撑更复杂的自动驾驶场景。国内车企同步加大算力投入，华为云端算力达35EFLOPS，小鹏计划年底算力超8EFLOPS，理想智算中心算力24EFLOPS。

投资建议聚焦智能汽车产业链，重点公司包括德赛西威、华阳集团、科博达、伯特利、保隆科技、理想汽车、小鹏汽车。风险提示涵盖Robotaxi进展、FSD入华、智能汽车渗透率、国产替代及技术路线变动等不确定性。行业趋势显示，车路云一体化与端到端自动驾驶技术将加速落地，2024年或见证多个城市开放自动驾驶试点，推动Robotaxi商业化进程。