20230714-安信证券-能科科技-603859.SH-上半年净利润高增_乘供需两旺之势推广自研产品_5页_597kb

能科科技公司快报总结报告

本报告基于安信证券研究，聚焦能科科技（603859SH）。以下为关键内容摘要：

• 公司概况：能科科技是国内智能制造与智能电气先进技术提供商，致力于数字化转型和工业软件领域。公司业绩表现强劲，2023年上半年预期归母净利润同比增长45%到65%，扣非净利润同样大幅提升，主要驱动力包括智能制造行业的持续发展、各行业数字化转型加速、工业软件国产化需求显现以及自研产品的积极推广。

• 业绩亮点：上半年净利润预计为94.89亿到107.98亿元，增长幅度显著，反映供给提升与需求旺盛的共振。自研产品如乐仓生产力中台和乐造企业应用等已服务央企重工、高科技电子等客户，预计自研产品收入将占主营业务收入50%以上，提升盈利能力。

• 投资建议：安信证券维持买入-A评级，6个月目标价6154元。基于对公司未来三年（2023-2025年）的收入预测（从1576亿到2520亿元）和净利润预测（从268亿元到440亿元），分析师认为公司具有增长潜力，但强调风险存在。

• 风险提示：潜在风险包括军工信息化发展不及预期、制造业数字化需求不足、市场竞争加剧以及技术创新滞后等。

总结：能科科技上半年业绩高增，受益于行业需求和国产化趋势，投资前景乐观，但仍需关注外部风险。