电子行业深度报告：从智能手机到自动驾驶，光学创新引领先机_46页_7mb

从智能手机到自动驾驶，光学创新引领先机

核心内容概述

随着电子行业的不断发展，光学创新已成为推动智能手机与自动驾驶领域技术升级的重要驱动力。本文分析了光学技术在手机和汽车领域的应用趋势，指出光学创新不仅是提升手机拍照性能的关键，也是未来汽车电子系统中的重要组成部分。

主要观点与关键信息

手机光学创新

1. 多摄方案普及：

   • 多摄手机占比不断提升，2020年三季度，搭载双摄及以上手机占比超过80%，三摄及以上机型占比约为60%。
   • 旗舰机型持续创新，如小米10至尊版、华为Mate40Pro+、vivoX50Pro+采用潜望式摄像头，iPhone12Pro系列首次搭载LiDAR激光雷达。

2. 光学质量提升：

   • CIS像素尺寸微缩成为主流趋势，豪威科技率先进入0.7μm时代，推出OV64B等产品。
   • 高像素+大底CIS在旗舰手机中成为标配，如小米10至尊版搭载OV48C，感光尺寸达1/1.32英寸，dxomark评分达133分。

3. 创新技术推动体验提升：

   • 潜望式、深度相机、屏下摄像头等技术不断成熟，其中潜望式技术已在高端机型中普及。
   • AR应用的兴起推动结构光、iToF/dToF等深度相机技术发展。
   • 屏下摄像头技术尚处于发展阶段，但已有多家厂商布局，如小米“隐视屏”方案、OPPO专利技术等。

车载摄像头发展

1. 自动驾驶推动摄像头数量增长：

   • 单车搭载摄像头数量倍增，如特斯拉Model 3搭载8颗摄像头，蔚来ET 7搭载11颗。
   • 车载摄像头像素提升，8MP相比1.2MP感知距离可扩大3倍。

2. 车载摄像头技术趋势：

   • 激光雷达作为新型传感器，具备三维高精度测量能力，不受环境光影响，代表厂商包括Velodyne、Luminar、禾赛科技等。
   • 超声波传感器、毫米波雷达等作为补充，丰富自动驾驶感知系统。

3. 车载光学市场前景：

   • 2025年汽车摄像头市场规模预计达81亿美元，复合增长率约为18%。
   • 国内光学龙头如舜宇光学、大立光等在车载领域市场份额稳步提升。

产业链重点环节

CIS市场

• 智能手机是CIS的主要下游，2019年占全球CIS销售额的73%，预计2024年市场规模将达164亿美元。
• 主要厂商包括索尼、三星、豪威科技，其中豪威科技在高动态范围、小像素领域有明显优势。

光学镜头

• 智能手机镜头多采用塑料镜片，部分采用玻塑混合结构。
• 随着光圈增大，镜头片数增加，6P以上镜头逐渐成为主摄标配，部分旗舰机型搭载8P镜头，9P镜头开始design in。

音圈马达（VCM）和红外截止滤光片（IRCF）

• VCM市场规模预计2025年达67亿美元，日韩厂商为主导，国内厂商加速追赶。
• IRCF用于滤除红外光，保证成像符合人眼视觉体验，水晶光电、五方光电等企业处于领先地位。

摄像头模组

• 多摄和创新应用仍是主要增长动力，2019年市场规模约313亿美元，预计2025年达570亿美元。
• 国内厂商如LGI、欧菲光、舜宇光学、鸿海（夏普）占据市场主导地位。

算法

• 随着硬件趋同，算法成为差异化来源，用于场景识别、图像融合、平滑变焦等。
• 例如，通过算法实现多摄图像融合、HDR夜景拍摄、AR贴纸等。

投资建议

• 推荐关注：

  • CIS芯片：韦尔股份、格科微、思特威（未上市）
  • CIS封测：华天科技、晶方科技
  • 镜头及模组：舜宇光学科技、丘钛科技、立景创新（未上市）、欧菲光、联创电子、水晶光电
  • 算法：虹软科技

• 风险因素：

  • 市场竞争加剧
  • 疫情持续影响需求
  • 潜望式及TOF镜头发展不及预期
  • 车载镜头渗透不及预期

未来展望

• 光学创新将持续推动智能手机和汽车电子的发展。
• 随着技术成熟，潜望式、TOF等技术将逐步下沉至中端机型。
• 车载摄像头市场将随着自动驾驶的普及而快速增长，光学产业链将迎来更多发展机遇。