20260317-东方证券-朝闻道_供应链_安全显韧性_中盘蓝筹持续走强_3页_321kb

供应链安全显韧性，中盘蓝筹持续走强

核心内容

2026年3月17日发布的市场策略报告指出，当前市场在地缘政治风险上升的背景下，呈现出“风险偏好下行，中盘蓝筹走强”的特征。报告强调，尽管美伊事件升级引发全球资产价格波动，但对中国经济影响有限且可控，中国资产在全球风险评价上行的环境中仍相对占优。

主要观点

1. 市场情绪与风格转换

• 美伊事件升级是近期影响全球资产价格的核心因素，地缘不确定性压制了风险偏好。
• 市场情绪性调整加剧，但指数短期低点无需过度担忧，中期震荡略强格局仍将持续。
• 中盘蓝筹风格不仅不会减弱，反而将向“安全”与“自主”方向扩散，投资逻辑更加多元化。

2. 投资机会与ETF推荐

• 建议关注具备中盘蓝筹特征的宽基类品种，如中证500ETF、现金流类ETF。
• 农业、光伏、新能源等相关板块因估值低位、基本面向好，性价比凸显，成为中盘蓝筹行情扩散的受益者。
• 推荐农业类ETF、畜牧养殖类ETF、创业板新能源ETF及智能驾驶ETF作为投资工具。

3. 行业策略分析

• 农业：地缘冲突推动大宗商品涨价预期，传导至农业领域。粮价上行趋势确立，种植&种业基本面改善。国内农业企业通过出海拓展市场，具备成长潜力。
• 智能驾驶：商业化进程加快，L2级及以上辅助驾驶渗透率超60%，L3级测试与商业化应用逐步落地。当前关注点转向制度与应用体系建设，相关企业存在左侧布局机会。

关键信息

• 相关标的：海南橡胶（601118，买入）、隆平高科（000998，买入）、牧原股份（002714，买入）、海大集团（002311，买入）、圣农发展（002299，买入）、经纬恒润-W（688326，买入）、德赛西威（002920，买入）。
• 相关ETF：中证500ETF（561350/510500/510590）、农业ETF（159825/159827）、畜牧养殖类ETF（516760/159865/159867）、创业板新能源ETF（159387/159122/159187）、智能驾驶ETF（516520）。

风险提示

• 经济基本面对地缘冲击的反馈具有不确定性。
• 宏观经济波动可能导致投资不及预期。
• 畜禽疫病大规模爆发、原材料价格大幅波动等风险需警惕。

投资评级说明

• 公司投资评级：买入（相对强于市场基准指数收益率15%以上）、增持（5%~15%）、中性（-5%~+5%）、减持（-5%以下）。
• 行业投资评级：看好（5%以上）、中性（-5%~+5%）、看淡（-5%以下）。
• 未评级与暂停评级：指股票或行业未被研究覆盖，或因存在重大不确定性、利益冲突等原因暂停评级。

免责声明

• 本报告基于公开信息撰写，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断是否符合其投资目标与风险承受能力。
• 报告内容不得被未经授权的第三方使用或传播。

总结

报告整体聚焦于“供应链安全”与“中盘蓝筹”两大投资主线，认为在地缘政治风险上升的环境下，中盘蓝筹风格将更加突出，具备较高的安全边际与成长潜力。建议投资者关注农业、新能源、智能驾驶等受益于供应链安全与自主发展的板块，同时通过相关ETF进行配置。需注意的是，投资存在不确定性，需结合自身情况审慎决策。