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窄门2投资策略分析总结

一、 收益回顾

1. 自上周至本周三，窄门1组合新增钢铁、标普500分别获得10.15%、1.32%收益。
2. 持续持有的创新药、银行分别上涨11.69%、下跌5.12%。
3. 军工板块获5.26%收益后止盈，后续收益锁定。

二、 行业分析

1. 钢铁行业

   • “反内卷”技术型改革尚处早期，与民营企业主导的预期不符。
   • 受自媒体推动的羊群效应，钢铁板块短期超额收益显著，当前收益已达目标。

2. 银行行业

   • 波动下行处于预期内，关注三个方面：
     • 牛市中低波偏好
     • 快速反弹后的非慢牛特征
     • 降息降准对净息差的影响
   • 银行股性偏稳，股息率优势明显，政策上可能通过降准、补充资本金来缓解下行压力，维持配置。

3. 军工行业

   • 预判未来走势可能“上涨→回调→企稳”，现已止盈，等待配置调整机会。

三、 买点择时

具体配置建议

1. 止盈板块资金将投向：30年国债ETF和科创200ETF。
2. 国债操作：
   • 98日特朗普关税截止，国债价格处于适配买点，考虑定投或长期持有替代理财。
   • 防风险策略为T+ACO交易机制考虑。
3. 科创200操作：
   • AI、机器人相关广布于中盘科技，流动性好。
   • 相比中证2000，科创200机器人、AI概念更集中，为战略配置方向。

四、 配置概览（部分）

五、 风险提示

1. 投资均有风险，需自行谨慎。
2. 超预期关税可能波动市场预期。
3. 政策落地不及预期也会影响操作。

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