2021-08-13-港交所-中国蜀塔_2021中期报告_49页_5mb

中国蜀塔国际控股集团有限公司总结

核心内容

中国蜀塔国际控股集團有限公司是一家在开曼群岛注册成立的获豁免有限公司，其股份于香港联合交易所有限公司（联交所）的GEM市场上市，股份代号为8623。公司主要在中国四川省广元市从事电线电缆的生产和销售以及铝制品的销售，是一家投资控股公司及其附属公司。

主要观点

• GEM市场特性：GEM市场为中小型公司提供上市平台，但投资风险较高，证券可能面临较大市场波动，且无法保证高流通性。
• 财务表现：截至2021年6月30日止六个月，公司录得期内拥有人应佔亏损约人民币5,240万元，相比2020年同期拥有人应佔盈利约人民币1,144万元，亏损主要由原材料成本上升、贸易应收款项预期信贷亏损拨备增加及员工成本上升所致。
• 业务发展：公司继续从事电线电缆制造及销售，并为电力公司、制造企业、建筑及装修公司以及贸易公司提供产品。公司还通过收购雅安宝盛金属材料有限公司（70%股权）扩展上游业务，以稳定原材料来源并降低生产成本。
• 财务结构：公司通过经营所得现金、借款及股东垫款维持运营。截至2021年6月30日，现金及现金等价物为约人民币9,800万元，总资产为约人民币421,533万元，总负债为约人民币240,431万元，资产负债率为67.1%。
• 资本变动：公司通过配发及发行120,000,000股认购股份，筹集约9,000万港元，用于收购雅安宝盛的70%股权。

关键信息

财务报表概览

• 收益：截至2021年6月30日止六个月为人民币204,537万元，较2020年同期减少约1.9%。
• 销售成本：从人民币193,665万元增加至人民币196,152万元，增加约1.28%。
• 毛利：2021年6月30日止六个月为人民币8,385万元，毛利率为4.1%，较2020年同期下降。
• 其他收入：增加至人民币3,036万元，主要因政府补助增加。
• 期内亏损：约人民币5,392万元，较2020年同期盈利约人民币1,316万元。
• 每股亏损：基本及摊薄每股亏损为0.65元，较2020年同期每股盈利0.19元。

资产与负债

• 总资产：截至2021年6月30日为约人民币421,533万元，较2020年12月31日增加约人民币72,459万元。
• 总负债：截至2021年6月30日为约人民币240,431万元，较2020年12月31日增加约人民币67,499万元。
• 权益：截至2021年6月30日为约人民币181,102万元，较2020年12月31日增加约人民币4,958万元。

股本结构

• 已发行股本：截至2021年6月30日为约人民币14,692万元，较2020年12月31日增加约人民币7,466万元，主要因股份认购及资本化发行。

借款与财务风险

• 借款总额：截至2021年6月30日为约人民币107,515万元，其中流动借款为约人民币74,868万元，非流动借款为约人民币2,043万元。
• 抵押资产：公司以楼宇、土地使用权、厂房及机器及贸易应收款项等作为担保，以支持其银行及其他借款。

收购活动

• 收购雅安宝盛：公司于2020年5月以人民币9,800万元收购雅安宝盛70%股权，该公司主要从事铝制品制造与销售。
• 商誉：收购产生商誉约人民币2,372万元，因该收购未符合可辨识无形资产的确认标准，未单独确认。

管理层讨论及分析

• 业务回顾：公司继续在四川省广元市从事电线电缆制造与销售，产品涵盖成品及半成品电线电缆、铝制品等。
• 未来展望：公司计划通过扩展铝业及其他业务部门来增强其在中国西南部的影响力并降低地区集中度。公司正评估各种机会，一旦发现潜在价值，将通知投资者及股东。
• 财务策略：公司采取务实而积极的业务策略，以提高盈利能力和股东利益。尽管对长期业务展望有信心，但2021年下半年业绩可能受疫情及经济复苏不确定性影响。

其他重要事项

• 政府补助：公司收到支持其在中国运营、购买厂房及机器以及雇用残疾人士的政府补助，金额增加约人民币1,200万元。
• 合规与审计：公司财务报表由独立核数师审计，公司秘书及合规主任负责确保符合上市规则及披露要求。
• 合规顾问及法律顾问：公司聘请了同人融资有限公司作为合规顾问，柯伍陈律师行作为法律顾问。

结论

中国蜀塔国际控股集團有限公司在2021年上半年面临一定的经营挑战，主要由于原材料成本上升及市场需求变化，导致期内亏损。公司通过收购雅安宝盛扩展其业务范围，以增强竞争力和盈利能力。公司财务状况稳健，但需关注其资产负债率及流动资金状况。未来，公司将继续寻求机会以提升其在西南地区的业务影响力，并应对市场不确定性带来的潜在影响。