20231023-南华期货-期权周报_破位下行_风险加剧_32页_1mb
报告摘要
- 市场概况：本周（2023/10/16-2023/10/20），市场总体破位下行，风险加剧。期权活跃度上升，总体成交量显著增加。
- 金融期权表现：
- 成交量：50ETF期权日均成交量上升3826%至19909万张，认沽认购成交比升至1（高于历史均值），认沽认购持仓比降至0.52（低于历史均值）。其他ETF期权如华泰柏瑞300ETF期权、南方中证500ETF期权等成交量均有上升。
- 波动率：选项隐含波动率大幅上升（如沪深300股指期权从历史水平升逾400%），远高于历史波动率，表明期权定价偏高，市场情绪悲观。波动率指数如南华期权波动率指数大幅上升。
- 商品期权表现：
- 成交量：总体上升1242%，黄金、菜油、甲醇等成交量显著增加；工业硅、LPG、原油等成交量下降。
- 标的走势：多数商品价格回落，但贵金属（如黄金）和原油因避险情绪上涨。
- 波动率：多数品种下降；农产品和有色期权波动率回落，而贵金属期权波动率上升。
- 策略与收益：上周策略收益-0.39%，市场震荡偏弱，建议暂无明确策略。
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