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国债期货市场总结（2025年9月8日）

核心内容概述

2025年9月8日，国债期货市场整体呈现震荡走势，各期限合约均出现不同程度的下跌。其中，30年期主力合约TL2512跌幅最大，为0.89%；10年期主力合约T2512跌幅为0.30%；5年期TF2512跌幅为0.15%；2年期TS2512跌幅最小，仅为0.04%。市场整体情绪偏谨慎，投资者观望情绪浓厚。

市场数据跟踪

国债期货主力合约表现

资金面情况

• 隔夜shibor：1.3160%，与上一交易日持平
• 7天shibor：1.4270%，较前一交易日下跌1.0bp
• 14天shibor：1.4670%，较前一交易日下跌0.9bp
• 1个月shibor：1.5200%，较前一交易日上涨0.1bp

现券收益率走势

• 2Y期：上行1.61BP至1.41%
• 5Y期：上行1.51BP至1.61%
• 10Y期：上行2.01BP至1.83%
• 30Y期：上行2.60BP至2.11%

CTD券IRR数据

• 2年期：250012.IB，IRR为1.47%
• 5年期：250003.IB，IRR为1.30%
• 10年期：220019.IB，IRR为1.64%
• 30年期：210005.IB，IRR为1.57%

质押式回购市场

• 总成交额：28亿元，减少1.44%
• 隔夜：1.30%，与上一交易日持平
• 7天：1.45%，与上一交易日持平
• 14天：1.48%，较前一交易日上涨3bp
• 1个月：1.47%，较前一交易日下跌8bp

宏观及行业新闻

• 美国非农数据：8月非农就业人口增加2.2万人，低于预期的7.5万人，前值由7.3万人修正为7.9万人。
• 美国失业率：升至4.3%，创2021年以来最高水平，与预期值一致。
• 数据修正：6月和7月非农就业人数合计下修2.1万人，显示就业市场复苏步伐放缓。

趋势强度

• 当前国债期货趋势强度为 $\theta$，表明市场处于震荡状态，缺乏明确方向。

风险提示与投资建议

• 市场情绪：整体偏谨慎，投资者观望情绪浓厚。
• 操作建议：建议投资者保持谨慎，关注宏观经济数据变化及政策动向，避免盲目操作。
• 风险提示：市场存在不确定性，国债价格可能因政策调整、经济数据变化等因素波动，投资者应自行评估风险承受能力。

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