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深圳市水务规划设计院股份有限公司2021年年度报告总结

核心内容

深圳市水务规划设计院股份有限公司（简称“深水规院”）是国内首家专注水利勘测设计行业A股上市公司，拥有工程设计（水利行业、市政行业（给水工程、排水工程专业）、风景园林工程设计专项）、工程勘察综合类、工程测绘、工程咨询（水利工程、市政给排水专业）等多项甲级资质证书，并具有水土保持方案编制五星级资质。

主要观点

1. 行业发展趋势

• 水利行业作为国家战略的重要组成部分，近年来投资持续增长，2021年年度新增建设投资达7,576亿元，较2010年增长3.27倍，年复合增长率达12.56%。
• 随着“十四五”规划的推进，深圳市水务建设投资持续增长，预计“十四五”期间水务规划投资规模为1,570.4亿元，较“十三五”期间增长49.73%。
• 深水规院依托深圳及粤港澳大湾区的区位优势，致力于将业务重心放在深圳市场，并逐步向全国扩展。

2. 公司市场地位

• 深水规院是深圳市唯一一家拥有水利行业甲级设计资质的企业，在广东省内与中电建集团、水利部下属勘测设计院并列，具备较强的行业竞争力。
• 公司是广东省首批全过程咨询试点企业，拥有全流程综合服务能力，包括勘测设计、规划咨询、项目运管等，能为客户提供从论证到拆除的全方位服务。

3. 业绩驱动因素

• 业务创新与协同发展：公司积极试点全过程咨询，推动水务一体化设计，业务涵盖城市水资源供给、水安全保障、水生态修复等。
• 技术优势：公司及子公司水务科技均为国家高新技术企业，设有多个科创平台，长期投入研发，拥有BIM、GIS等先进技术，推动智慧水务发展。
• 体制机制优势：公司于2008年完成转制，2017年完成混改，引入深高速、水务集团、铁汉生态等战略投资者，提升市场灵活性和竞争力。
• 人才优势：公司拥有大量高素质人才，包括硕士及以上学历人员355人、享受特殊津贴专家、地方级领军人才等，形成核心竞争力。

4. 主营业务分析

• 主营业务：为水务建设工程及其配套工程提供勘测设计、规划咨询、项目运管等专业技术服务，以“水”为核心，围绕水资源、水安全、水环境三个方向。
• 营业收入构成：
  • 勘测设计：47.38%
  • 规划咨询：17.79%
  • 项目运管：26.84%
  • 其他业务：7.99%
• 分地区：
  • 广东省内：77.08%
  • 广东省外：22.92%
• 分销售模式：
  • 公开招投标：76.85%
  • 直接委托：16.71%
  • 其他：6.44%

5. 财务表现

• 营业收入：934,822,165.69元，同比增长8.25%。
• 归属于上市公司股东的净利润：106,137,887.69元，同比增长13.56%。
• 扣除非经常性损益的净利润：95,629,497.07元，同比增长5.22%。
• 经营活动产生的现金流量净额：85,261,450.34元，同比下降63.23%。
• 资产总额：1,786,297,750.89元，同比增长17.75%。
• 净资产：942,311,818.08元，同比增长42.55%。

6. 非经常性损益

• 非经常性损益总额为10,508,390.62元，主要来源于政府补助及部分其他营业外收入和支出。

7. 营业成本构成

• 人工成本：占比最高，同比增长12.94%。
• 采购成本：占比第二，同比增长1.81%。
• 折旧和摊销：占比第三，同比增长10.36%。
• 其他成本：相对较低，波动较小。

8. 研发投入

• 公司持续加大研发投入，主要研发项目包括：
  • 公明水库—清林径水库连通隧洞工程水量调度及工程运行调度研究
  • 原水管深隧运行维护研究
  • 基于广义似然度不确定性分析（GLUE）的模型参数率定及水文预报
  • 复杂地下管线环境下的水、气成孔新技术设备研究
  • 基于水保和景观协同目标的护坡植物群落配置研究
  • 基于BIM的水工金属结构参数化设计及实践应用研究
• 研发费用为40,045,535.32元，同比增长0.24%。

关键信息

• 利润分配预案：以132,000,000为基数，每10股派发3.22元现金红利，每10股转增3股。
• 主要客户与供应商：
  • 前五名客户合计销售额为309,082,196.57元，占销售总额的33.06%。
  • 前五名供应商合计采购金额为104,988,668.31元，占采购总额的36.46%。
• 新纳入合并范围的主体：深圳市汇泽生态环境有限公司（2021年12月成立）。
• 财务风险提示：公司提醒投资者注意投资风险，特别是未来发展的前瞻性描述不构成实质承诺。
• 公司治理：公司治理结构健全，所有董事均已出席审议报告的董事会会议，董事会、监事会及高管保证报告内容真实、准确、完整。

总结

深水规院作为国内领先的水务规划设计企业，凭借全过程服务、技术优势、人才优势、体制机制优势和市场区位优势，在水利勘测设计行业中占据重要地位。公司持续加大研发投入，推动技术创新，拓展业务范围，致力于打造系统解决城市水问题的集成服务平台。尽管公司在财务方面存在一定的资金压力，但其在“十四五”期间的水务建设投资增长，为其业务发展提供了有力支撑。未来，公司将继续深耕深圳市场，拓展大湾区及全国市场，提升市场占有率和业务成长性。