20170626-浙商证券-中美税改比较研究_中美改革差异较大_税收竞争条件不足_15页_1mb

中美税改比较研究总结

核心内容

本报告分析了中国和美国在税收制度改革与财政收支调整方面的差异，探讨了各自改革的背景、内容及对经济的影响。

主要观点

1. 中美改革差异较大

• 改革侧重点不同：中国侧重于税制改革，以稳定税负为前提，调整税种结构，提升直接税比例；美国更侧重财政收支调整，通过减税和缩支来实现经济刺激和财政平衡。
• 改革目标不同：中国旨在长期降低企业税负，增强再分配能力；美国则希望通过减税提升企业竞争力，吸引企业回流，并增强国际竞争力。
• 财政支出变化不同：中国在税负稳定前提下保持支出稳定；美国由于减税力度大，面临较大的减支压力，但结构性提高国防和基建支出。

2. 中国税制改革

• 稳定税负，调整结构：中国税制改革以稳定税负为前提，通过提高直接税、降低间接税，改善税负结构，优化经济结构，缓解经济增速下滑。
• “营改增”：
  • 2016年5月全面完成，消除重复征税，降低企业税负。
  • 对企业税负减少约5.3%，约2877亿元。
  • 地方政府收入减少6841亿元，中央政府收入增加3964亿元，财政收入趋于“五五”格局。
  • 通过调整增值税起征点，进一步减轻企业负担。
• 房产税改革：
  • 试点城市为上海和重庆，税率与税基设定较为复杂。
  • 房产税占地方税收比例较低，且立法和不动产登记尚未完成，全面推广条件不成熟。
  • 房产税是增加直接税的重要手段，也是逐步替代土地出让收入，成为地方政府收入稳定来源的长期任务。

3. 美国财政收支改革

• 减税：
  • 个人所得税税率由7档简化为3档（15%、25%、35%）。
  • 标准扣除额翻倍，增加对家庭的减税幅度。
  • 取消遗产税和部分针对特定群体的减税措施。
  • 企业所得税率由35%降至15%，并一次性征税海外利润，鼓励企业回流。
• 缩支：
  • 十年内计划减少财政支出3.6万亿美元。
  • 减少主要集中在社会保障、社会福利、金融监管等领域。
  • 增加支出主要为基建、国防、带薪产假等项目。
  • 未来减支力度将逐步加强，以控制赤字。

关键信息

对经济的影响

• 中国：
  • “营改增”促进服务业和第三产业发展，优化产业结构。
  • 房产税试点虽未全面推广，但对地方财政和税收结构有潜在影响。
  • 直接税具有“内在稳定器”功能，有助于经济周期调节。
• 美国：
  • 减税可能拉大贫富差距，但有助于提升企业竞争力。
  • 财政赤字率可能因减税而上升，但未来通过减支将逐步控制。
  • 美国减税对全球税收竞争带来压力，但中国不具备实施同等力度减税的条件。

中美税改对比

总结

中美税改在目标、方式和影响上存在明显差异。中国注重税制结构优化，通过“营改增”和房产税试点逐步实现税收制度现代化，同时保持财政支出稳定。美国则更关注财政收支调整，通过大规模减税和缩支，提升企业竞争力并控制财政赤字。尽管美国减税可能带来税收竞争压力，但中国当前不具备实施同等力度减税的条件，应根据自身国情推进税改。