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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在2月2日呈現震盪走勢，加權指數收8131.24點，下跌0.32%，成交量731.44億元。櫃檯指數收124.52點，上漲0.17%，成交量182.77億元。金融、電子權值及蘋果概念股短線漲多休息，技術面面臨季線反壓，加上春節長假將至，多方追價意願降低。

主要觀點

1. 市場走勢

   • 台股受陸股走低與國際市場不確定性影響，開低回測5日線，後隨聯發科開低走高及陸股上漲，跌幅逐步收斂。
   • 短線技術面與基本面均面臨壓力，操作上建議適度調節漲高個股，提高現金比重，年後重新布局。
   • 週三預估加權指數將在8000-8100點區間。

2. 個股表現

   • 強勢股：鋼鐵股、光學鏡片股、食品股及個別上漲股。
   • 弱勢股：約織股、水泥股、金融股及蘋果概念股。
   • 重點個股：智易、光耀科、力成等有具體的支撐與壓力位。

3. 國際市場動態

   • 美股下跌，受原油價格走低與科技股走弱影響，道瓊指數、S&P 500與NASDAQ均下跌。
   • 亞股方面，上海與深圳股市上漲，但香港與日經下跌。
   • 欧股整体下跌，其中英國與法國跌幅較大。
   • 原物料行情：原油與銅價下跌，黃金與鋁價持平，金價略跌。

4. 經濟與政策動態

   • 中國1月製造業PMI創3年多新低，房市政策再度調整，購房首付比例下調，有助去庫存。
   • 歐元區通膨趨緩，失業率降至2011年9月以來新低，但通縮壓力仍存。
   • 美國10年期公債殖利率持續下滑，反映市場對經濟前景的擔憂。

5. 公司動態與投資建議

   • 聯詠：全年營收成長，預期2016年Q1面板價格下滑加速，建議觀望。
   • 力成：去年營收與獲利優於預期，預估2016年營收逐季成長，與紫光合作提升市場佔有率。
   • 台積電：確定發放6元現金股息，創歷史新高，預期2016年營收成長5-10%。
   • 宏達電：預估全年每股虧損17-18元，建議中立。
   • 文曬科技：預估2016年稅後EPS為4.42元，建議7-10倍本益比操作。

關鍵信息

• 台股表現

  • 加權指數收8131.24點，下跌25.72點，跌幅0.32%。
  • 柜檯指數收124.52點，上漲0.21點，漲幅0.17%。
  • 外資買超40.6億，投信賣超5.5億，自營商買超3.8億。

• 國際股市表現

  • 美股：道瓊跌296點，S&P 500跌36點，NASDAQ跌103點，費半跌21點。
  • 亞股：上海、深圳上漲，香港與日經下跌。
  • 欧股：英國、法國、德國下跌，俄國跌幅最大。

• 原物料行情

  • 原油價格持續下跌，銅價下跌，黃金價格持平。
  • DRAM與Flash NAND價格穩定，但市場整體仍處於低迷狀態。

• 投資建議

  • 台積電：建議7-10倍本益比操作，預估2016年EPS為12.2元。
  • 力成：預估2016年EPS為6.09元，建議關注其技術與產能擴張。
  • 聯詠：建議觀望，等待產業落底。
  • 宏達電：建議中立，關注其VR產品與新機種表現。

• 政策與經濟動態

  • 中國房市政策調整，有助去庫存。
  • 歐元區通縮壓力持續，ECB可能在3月進一步行動。
  • 美國股市受國際油價下跌影響，市場情緒偏弱。

未來關注重點

1. 經濟數據

   • 各國Markit服務業及綜合PMI終值
   • 美國ISM非製造業PMI
   • 美國1月新車銷售量
   • 美國上週EIA原油庫存量

2. 法說會與公司動態

   • 宏達電、大聯大等公司將公布財務表現與展望
   • 台積電、聯詠、力成等公司將進行技術與產能擴張

3. 國際市場動向

   • 美國、中國、日本、歐洲等市場的股價與經濟表現
   • 美國Fed與歐洲央行的利率政策

4. 資金流向與市場情緒

   • 短期資金回流新興市場，關注全球資金行情延續性
   • 金融股與蘋果概念股受利空影響，短線續漲空間有限

5. 產業與市場趨勢

   • 面板產業2016年可能面臨供過於求，需謹慎看待
   • VR產業持續發展，但需觀察市場接受度與投資回報
   • 光學、食品、鋼鐵等產業表現強勢，建議關注

結論

台灣股市近期走勢震盪，受國際市場與基本面因素影響，金融、電子權值及蘋果概念股表現疲弱。市場整體面臨季線反壓與長假效應，操作上建議提高現金比重，適度調節漲高個股。展望2016年，市場需關注產業供給與需求變化、政策動向及國際經濟動態。部分公司如台積電、力成表現優異，建議關注其技術與產業佈局，而宏達電與聯詠則需觀望，等待產業落底與市場反彈。