20141113-华南证券投资顾问-晨讯_11页_1mb

台灣股市總結

核心內容

台灣股市週三（11/12）表現為加權指數下跌115點，收8918點，跌幅1.28%，成交量782億。櫃買指數下跌0.8%，成交量146億。整體市場呈現價跌量增的走勢，帶下影長黑K，一度封閉多方缺口，跌破兩低所形成的上升趨勢線，對多方不利。預期週四（11/13）指數將在8900~8950點區間震盪。

主要觀點

• 台股走勢：加權指數下跌，成交量增加，顯示市場情緒偏弱，預期後市將延續震盪拉回與區間盤整。
• 櫃買走勢：指數下跌，成交量縮小，中小型股需留意財報表現，高本益比個股應控制風險。
• 外資與機構動向：外資買超金額為-38.2億，投信買超-3.5億，自營商買超-8.8億，整體買氣偏弱。
• 強勢個股：包括旭品、味全、F-科納、瀚宇博等。
• 金融股與原物料股：金融股拉回修正，原物料與能源類股受花旗預測鐵礦沙價格下跌影響，表現疲弱。
• 面板與手機零組件股：持續修正，如瑞儀、友輝、中光電、閔暉、欣興等。
• 電機機械與營運表現：因日圓貶值不利競爭，電機機械股持續修正。
• 網購節影響：阿里巴巴概念股受銷售不如預期影響，出現修正。
• 美股表現：道瓊指數微跌，那斯達克微漲，標準普爾微跌，全球監管機構對大型銀行裁罰影響市場情緒。
• 國際油價與金價：國際油價疲弱，金價受美元走強影響下跌。
• 匯率走勢：新台幣貶值，人民幣微跌，日圓升值，歐元微升。
• 經濟數據：美國9月零售存貨微增，但工業生產與GDP成長緩和，歐元區工業生產小幅回升。
• 個股表現：奕力受大陸中低價手機需求拉貨，營收與獲利雙雙創新高；友達獲車用面板訂單，營運加溫；程泰集團營收與獲利持續成長，不擔心日圓貶值與中韓FTA。

重點個股建議

未來關注重點

1. 法說會與業績：週四關注仁寶、緯創、力旺、F*AS、元太、致新、華立等公司的法說會與業績表現。
2. 美國經濟數據：週四將公布初領失業救濟人數、原油庫存與政府收支等重要數據。
3. 股市預測：週四台股加權指數預估在8900~8950點區間。
4. 太陽能市場：本週多晶矽價格小跌，矽晶圓與電池價格下跌，對相關廠商第四季獲利影響大。
5. 原物料與DRAM行情：DRAM價格持續下跌，原物料如原油、銅、鉛等均呈現下跌走勢。
6. 投資建議：
   • 奕力：2014年預估營收104億元，EPS5元，2015年營收預估106億元，EPS5.1元，建議買進。
   • 友達：預估2014年營收76.4億元，稅後EPS5.78元，建議短線目標價15元，長期目標價17元。
   • 程泰：預估2014年EPS4.01元，建議股價淨值比0.7~0.9逢低買進。
   • 奇美材：本季獲利創近兩年新高，預估第四季營收與上季持平，2014年營收年減約1成，獲利年減約2成。
   • 扬智：第三季營收季增37.26%，EPS0.38元，預估2014年營收46.3億元，EPS0.9元，2015年營收51億元，EPS1.2元。
   • 長虹：湖北開發案撤銷，短期無投資大陸地產計畫。
   • 統一：第三季EPS0.35元，年減57.3%，投資建議為中立。
   • 穩懋：第三季營收創新高，預估2014年EPS2.69元，2015年EPS3.41元，建議買進，目標價40元。

國際股市走勢

亞股

• 上海：2494點，漲1.0%
• 深圳：1345點，漲1.5%
• 香港：23938點，漲0.6%
• 日經：17197點，漲0.4%
• 南韓：1967點，漲0.2%

美股

• 道瓊：17612點，跌0.02%
• S&P 500：2038點，跌0.07%
• NASDAQ：4675點，漲0.31%
• 費半：640點，跌0.1%

歐股

• 英國：6611點，跌0.3%
• 法國：4180點，跌1.5%
• 德國：9211點，跌1.7%
• 俄國：1045點，漲1.6%
• 印度：28009點，漲0.4%

綜合分析

台灣股市在週三受國際市場走勢影響，呈現下跌走勢，成交量增加，顯示市場情緒偏弱。主要受金融股與原物料股拖累，面板與手機零組件股持續修正。然而，部分強勢個股如奕力、友達、程泰等表現優異，顯示內在動能仍在。預期週四市場將在8900~8950點區間震盪，需關注法說會與業績表現。國際股市方面，美股整體走勢平盤，但部分產業如半導體、科技股表現強勢，歐股則呈現整體下跌走勢。此外，國際油價與金價疲弱，對台灣相關產業有影響。太陽能市場因價格反彈有限，對獲利影響較大。投資建議方面，部分個股如奕力、友達、程泰等建議買進，而統一、奇美材等則建議觀望或中立看待。