20160324-华南证券投资顾问-晨会报告_12页_1mb

台灣股市總結

核心內容

台灣股市在3月22日收盤於8,766.1點，僅微跌19點，成交量為830億元。櫃檯指數小跌1.25點，收130.96點，成交量為256.3億元。市場整體呈現平盤震盪，漲家數310家，跌家數479家，顯示投資人情緒偏保守。外資、投信與自營商均呈現賣超態勢，其中外資賣超35億元，投信賣超3.4億元，自營商賣超25.6億元。

主要觀點

1. 營建股表現強勁：北市對都更提出四項方案，帶動營建股反彈，漲幅達1.9%。表現較佳的股包括長虹、興富發、太子、昇陽、冠德、華建等。
2. 紡織股走弱：儒鴻因市場買氣疲軟及品牌客戶訂單保守，股價重挫8.33%。紡織股整體跌2.81%。
3. 國際市場影響：美國股市因國際油價走弱與升息預期而下跌，道瓊指數下跌79點，標普500下跌13點，那斯達克下跌52點。歐洲股市表現略強，德、法、英均小幅上漲。
4. 外資持續買盤：3月外資淨匯入51.99億美元，創2009年10月以來單月新高，資金面對台股有利。
5. 技術面分析：台股波段高點8840點為上檔壓力，接近250日年均線8734點與20日月均線8580點為支撐點。
6. 台股預測：預計3月24日台股將在8700-8800點區間震盪，缺乏主流族群帶動，成交量若無法放大至1000億元以上，將難以化解上檔解套賣壓。

今日盤勢預測

• 台股：預計3月24日將在8700-8800點區間震盪。
• 美股：因FED升息機率大，美股將呈高檔橫向盤整，技術面壓力為8840點。
• 國際油價：因美國能源情報署報告顯示庫存增加，國際油價走弱，市場對經濟前景擔憂。
• 美元指數：因市場對美國加息預期強，美元指數上漲0.4%至96.03。

未來注意事項

1. 週四(3/24)重要法說會：中鋼、F-英利、F-美食、力旺、F-麗豐、中裕、F-IET、盛群等公司將有法說會。
2. 美國重要經濟數據：耐久財訂單、初次領取失業救濟人數、天然氣儲存報告等。

個股建議

重點新聞評論

1. 儒鴻股價重挫：因美國通路商銷售動能疲軟，法人賣超1,474張，股價跌破430元。
2. 和大表現亮眼：去年合併營收與獲利雙創新高，擬配息3.2元，現金殖利率約2.39%。法人預估2016年EPS為5.93元，維持逢低買進建議。
3. 智崴前景樂觀：去年每股純益2.57元，今年EPS預佔7元，預期4月新機發佈將帶動營收成長。
4. 華晶科與台積電受惠華為訂單：華為P9系列手機將使用華晶科ISP晶片與台積電16奈米製程，預期將帶動營收成長。
5. 智冠獲利衰退：去年每股純益2.41元，較前年大幅衰退，建議觀望。

總體經濟與國際市場

• 美國2月新屋銷售：月增2%至51.2萬戶，但銷售集中在西部，經濟學家預估為51.0萬戶。
• 聯準會升息預期：多位官員傾向今年至少有兩次升息機會，市場預估機率提高。
• 匈牙利負利率：成為新興經濟體中第一個實施負利率的國家，有助於經濟成長與通膨。
• 國際油價與黃金：國際油價下跌4%，黃金期貨價下跌2%，美元升值與油價下跌影響市場情緒。
• 亞股表現：上海、深圳、香港、日經、南韓均小幅漲跌，台灣股市表現較為穩定。

原物料行情

• DRAM：平均價格持續下跌，DDR3 4Gb 512Mx8 1600下跌1.1%。
• 原油：紐約原油下跌4%，布蘭特原油下跌3%，市場對經濟前景擔憂。
• 黃金：紐約期金下跌2.3%。
• 銅、鉛、鎳：均呈現下跌趨勢。
• BDI：下跌16.1%，顯示全球運輸市場疲軟。

投資建議

• 台積電：預計全年市占率達70%，對16奈米製程信心強，建議關注其技術與訂單動態。
• 華晶科：受惠華為訂單，預期營收將見強勁成長動能。
• 和大：受益於特斯拉等客戶訂單，預估EPS為5.93元，建議逢低買進。
• 智崴：預期4月新機發佈將帶動營收，建議關注其產品與市場拓展。
• 智冠：因獲利衰退，建議觀望。
• 其他股：關注VR、手機、水泥等產業動態，並留意外資動向。

結論

台灣股市近期表現平盤震盪，受國際市場影響較大。營建股表現強勢，紡織股則受壓。外資持續買盤，有利於台股走勢。技術面上，台股有強力支撐，但需觀察成交量與主力股動向。建議投資人保持謹慎，關注重點股與產業動態，並評估市場風險。