20220822-国元证券-通信行业周报_高温干旱引发电力紧缺_间接加速全国统一电力市场体系构建_11页_1mb

高温干旱引发电力紧缺，间接加速全国统一电力市场体系构建

核心内容概述

本报告分析了2022年8月15日至8月19日期间通信行业的市场表现及行业动态，并指出高温干旱引发的电力紧缺问题，间接推动了全国统一电力市场体系的构建。同时，报告对通信行业的细分板块、重点个股、相关主题新闻及公司公告进行了梳理，并提出了投资建议与风险提示。

市场行情回顾

通信板块整体表现

• 周行情：本周通信板块整体上涨 0.86%，上证综指回调 0.57%，深证成指回调 0.49%，创业板指上涨 1.61%。
• 个股表现：通信板块内，上涨、下跌和走平的个股占比分别为 40.34%、57.98% 和 1.68%。
• 涨幅前三个股：中瓷电子（18.90%）、恒信东方（18.46%）、万马科技（16.89%）。
• 细分板块表现：通信线缆及配套涨幅最高，为 6.19%；通信工程及服务跌幅最大，为 -2.01%。

行业动态分析

高温干旱引发电力紧缺

• 影响：高温干旱导致多个水库逼近死水位，水电减发 50%，电网面临超载、重载压力，可能引发安全事故。
• 市场响应：区域电力紧缺推动全国统一电力市场体系加速构建，南方区域电力市场已于7月23日启动试运行，预计全年市场化交易电量将达到 1.11万亿千瓦时，接近广东、云南、贵州三省2021年的全社会用电量总和。

主要关注方向

• 虚拟电厂：恒实科技、东方电子
• 元宇宙：恒信东方
• 5G应用：中际旭创、天孚通信、光迅科技、沪电股份、移远通信、广和通、移为通信、威胜信息、北斗星通、华测导航、梦网科技

国内主题新闻摘录

互联网发展

• 我国网民规模、国家顶级域名注册量均为全球第一，5G基站累计建成 185.4万个，5G移动电话用户突破 4.55亿户。

5G绿色节能

• 5G基站单站址能耗比商用初期降低 超过20%，全国计划在建的大型以上数据中心平均设计PUE低于 1.3。

高铁5G覆盖

• 山东联通在青荣高铁烟台段实现 FDD 8T8R 5G 首部署，显著提升高铁5G覆盖能力与用户体验。

5G智能电网

• 南方电网、广东移动、中兴通讯合作的5G智能电网项目入选 2022年世界5G大会十大应用案例，实现多项技术突破与标准建设。

5G建设进展

• 浙江省5G基站突破 14万个，千兆网络覆盖 2900万户家庭，杭州、宁波被评为全国首批千兆城市。

国际主题新闻摘录

半导体投资

• 墨西哥考虑通过激励措施吸引企业投资半导体领域，哈利斯科州和阿瓜斯卡连特斯州为投资重点。

5G海外布局

• 华为将为所罗门群岛建设 161座信号塔，中国进出口银行提供 4.5亿人民币贷款。

5G市场趋势

• ABI Research预测，2025年前后室外5G小站部署将开始增加，2026年5G移动数据流量将突破 1676EB，年复合增长率高达 63%。

重点公司公告

本周公告

• 中国电信：限售股解禁、人事变动
• ST鹏博士：法律诉讼
• 震有科技：增发上市
• 通宇通讯：资金投向
• ST实达：重大合同
• 意华股份：对外投资
• 博创科技：股份回购
• 吴通控股：股权结构变更、资产处置
• 恒信东方：质押冻结
• 北纬科技：资金投向、物联网合伙人计划
• 平治信息：重大合同
• 润建股份：资金投向、签订协议
• 国脉科技：资金投向
• 超讯通信：业绩说明会

下周公告

• 梦网科技、会畅通讯、佳讯飞鸿、东方通信、太辰光、东软载波等公司将召开股东大会。

风险提示

• 原料价格上升风险
• 全球疫情影响及国外政策环境不确定性
• 地缘政治相关风险

投资建议

• 推荐标的：虚拟电厂板块（恒实科技、东方电子）、工业互联网“专精特新”（三旺通信）、车载PCB龙头（沪电股份）、光模块龙头叠加激光雷达复用（中际旭创）
• 关注标的：ICT综合设备商（中兴通讯）、基站+能源（平治信息、润建股份）、IDC板块（奥飞数据、超讯通信）、光模块叠加激光雷达（天孚通信、光迅科技）、光纤光缆板块（长飞光纤、亨通光电、中天科技）、车/物联网/能源物联网相关（移远通信、广和通、移为通信、威胜信息）、北斗核心器件（北斗星通）、自动驾驶（华测导航）、5G消息（梦网科技）

结论

通信行业本周整体上涨，细分板块表现分化，通信线缆及配套涨幅显著。高温干旱导致的电力紧缺推动了全国统一电力市场体系的构建，为通信行业提供了新的发展契机。建议关注虚拟电厂、元宇宙、5G应用等方向，同时需注意原料价格上升、全球疫情及地缘政治等风险。