计算机行业：科技新基建加快，工业互联网平台和安全迎来快速发展期-200301_36页__1mb

报告摘要

科技新基建加快，工业互联网平台和安全迎来快速发展期

核心内容

随着科技新基建的加快，工业互联网平台和安全软件厂商成为重点关注对象。中共中央政治局会议指出要加快5G、工业互联网等新兴产业的发展，工信部也发布了多项推进方案，推动相关技术在制造业中的应用。工业互联网市场规模持续扩大，2020年预计接近7000亿元，同比增长14%以上。全球工业互联网平台市场预计年均复合增长率达33.4%，显示其重要性。同时，随着关键领域国产化需求提升，工业互联网安全防护将成为重点发展方向。

主要观点

政策推动：中央和工信部均强调加快5G、工业互联网等领域的建设，政策支持力度加大，为行业发展提供了良好的环境。
市场增长：工业互联网市场规模持续增长，2019年突破6000亿元，2020年有望接近7000亿元，显示其发展潜力。
平台核心地位：工业互联网平台是整个产业链的核心，由边缘层、IaaS层、PaaS层和应用层构成，具备强大的数据处理和分析能力。
安全需求提升：工业互联网安全防护需求显著上升，重点布局安全领域的公司如深信服、启明星辰、安恒信息和中新赛克将受益。
国产化趋势：我国工业互联网硬件和基础技术依赖进口，未来国产化率将逐步提升，推动安全防护和平台自主化发展。

关键信息

行业动态：2019年工业互联网市场规模约6060亿元，2020年有望增长至7000亿元。
平台结构：工业互联网平台由边缘层、IaaS层、PaaS层和应用层构成，其中PaaS层为核心。
应用场景：工业互联网在机械、能源等行业应用较多，未来将向更多传统行业扩展。
安全趋势：随着数字化转型，安全防护需求提升，重点布局工业互联网安全的公司值得重点关注。
投资建议：建议关注工业互联网平台企业如东方国信、用友网络、宝信软件，以及安全厂商如深信服、启明星辰、安恒信息和中新赛克。

本周组合

云计算：浪潮信息、用友网络、东方国信、紫光股份、中科曙光、宝兰德、金山办公、会畅通讯
网络安全：启明星辰、深信服、安恒信息
金融IT：东方财富、恒生电子、宇信科技、神州信息
医疗信息化：卫宁健康、创业慧康、久远银海
智能汽车：四维图新、中科创达

本周重点报告

安恒信息：
- 业绩符合预期，新场景和新服务推动增长。
- 云安全、大数据安全、安全服务增长迅速，公司营收增速高于行业。
- 预计2020~2021年营收分别为14.21亿、20.05亿，净利润分别为1.21亿、1.84亿，给予“买入”评级。
东方财富：
- 资本市场活跃带动平台流量变现。
- 公司在基金代销、证券业务基础上拓展金融服务版图。
- 预计2019~2021年归母净利润分别为18.4亿、26.3亿、33.1亿，给予“买入”评级。
虹软科技：
- 作为视觉人工智能解决方案的全球领导者，5G浪潮下实现第三次飞跃。
- 公司在智能手机、智能汽车等领域持续拓展，预计2020~2021年营收分别为8.12亿、14.52亿，净利润分别为3.3亿、4.5亿，给予“买入”评级。
拉卡拉：
- 与华为合作，带动商户服务增长。
- 公司在4.0战略下持续拓展云服务，预计2020~2021年归母净利润分别为10.1亿、12.8亿，给予“增持”评级。
中科创达：
- 公司加大智能网联汽车研发投入，与滴滴合作提升竞争力。
- 预计2020~2021年归母净利润分别为3.3亿、4.5亿，给予“买入”评级。
神州数码：
- 作为华为核心合作伙伴，云业务快速增长。
- 预计2019~2021年归母净利润分别为6.51亿、7.93亿、9.36亿，给予“买入”评级。