20231109-财信证券-金工周报2023年第34期_情绪面整体向好_5页_456kb

金工周报2023年第34期核心要点

一、三维情绪模型概况

国债增发政策提振市场整体情绪。数据显示，近20个交易日内情绪温度、情绪预期持续提升，情绪浓度保持上行态势，情绪面整体向好。情绪择时策略在回测期内（2023年1月1日至11月8日）表现优于基准，年化收益率-184%，显著跑赢沪深300指数（-87%）。

二、行业拥挤度风险提示

根据行业成交集中度等指标，需警惕以下行业可能的拥堵风险：

• 电子、纺织服饰、国防军工、基础化工、家用电器、汽车、石油石化、医药生物交易拥挤度高
• 服装、公用事业、机械设备、计算机等行业内部关联度明显上升，beta影响增强
• 煤炭、医药生物行业的收盘价乖离率处于历史高位

三、投资建议

报告建议关注家用电器行业的潜在机会，其近期成交集中度快速上升、内部关联度上行，行业资金热度与弹性有所提升。

四、风险提示

统计数据仅代表历史情况，模型存在局限性，回测结果未必可复制。拥挤度指标是风险预警参考，投资需注意政策风险与市场波动。