20230529-湘财证券-ETF市场跟踪与配置周报_12页_2mb

上周市场整体表现不佳，主要指数如上证指数和深证成指周跌2%以上。31个申万一级行业中，有6个行业上涨，25个下跌，涨幅前三为公用事业（+108%）、通信（+0.37%）和环保（+0.24%），跌幅前三为煤炭（-622%）、建筑装饰（-382%）和非银金融（-373%）。北向资金在过去四个交易日中仅一交易日净流入，全周合计净流出17888亿元。

ETF市场方面，上周有4只ETF新成立，均为被动指数型基金；有2只ETF新上市，同样为被动指数型。股票型ETF共有642只，周涨跌幅中位数为-18.2%，银华中证中药ETF涨幅领先（+20.3%），而国泰中证煤炭ETF跌幅最大（-64.4%）。债券型ETF周涨跌幅中位数为0.13%，货币型ETF总规模达2659.92亿元，份额变动中华宝现金添益A份额增加最多（+1127亿份）。

ETF策略跟踪显示，基于北向资金的行业轮动策略关注了机械设备、电力设备和汽车三个行业，最近一周策略累计收益率为-14.3%，相对于沪深300指数的超额收益率为0.94%；考虑北向资金与主力资金的综合策略关注了交通运输和石油石化，最近一周超额收益率为-0.37%。本年以来，相关策略表现优于沪深300指数，超额收益率分别为15.11%和2.03%。

投资建议推荐关注机械设备、电力设备、汽车、交通运输和石油石化行业，对应的ETF包括国泰中证细分机械设备产业ETF、广发中证环保产业ETF、广发中证全指汽车、嘉实物流产业和汇添富中证能源ETF。

风险提示包括政策变动和模型失效风险。