20260613-华源证券-北交所周观察第八十期_公募基金积极参与科莱瑞迪网下打新_北证50指数样本调整落地扰动因素解除_12页_1mb

2026年6月13日北交所周观察总结

核心内容概述

2026年6月13日，北交所市场经历了一周的波动，主要围绕新股发行、市场表现、机构参与度及未来展望展开。本周北交所市场冲高回落，北证50指数下跌4.35%，市场整体估值有所回落，但北交所仍显示出一定的折价优势。同时，公募基金积极参与科莱瑞迪的网下打新，反映出机构投资者对北交所市场的高度关注和热情。

主要观点

1. 科莱瑞迪网下打新情况

• 发行价与PE：科莱瑞迪发行价为15.62元/股，发行PE为19.62X。
• 机构参与情况：共760家网下投资者管理的2391个配售对象参与，拟申购总量达62.1亿股，其中公募基金拟申购量超24亿股，占比约40%，表现最为积极。
• 主要参与者：易方达以5.35亿股的申购量居首，南方基金、博时基金、广发基金、华夏基金等也积极参与，保险资金泰康资产、国华兴益合计占比约7.5%，券商中渤海证券、东北证券等多家以顶格申购额度参与，私募基金如南京盛泉恒元、上海睿量、宁波宁聚等也表现出较高的参与热情。
• 申购热度：网下有效申购倍数达716倍，预计网下冻结资金达894亿元，网下获配比例预计为0.14%，回拨后预计降至0.12%。

2. 市场表现

• PE估值：北证A股整体PE回落至38.85X，科创板和创业板也有所回落。
• 成交额与换手率：北证A股日均成交额回升至259亿元，换手率升至5.12%。
• 指数表现：北证50指数全周下跌4.35%，创业板指下跌3.22%，科创50指数下跌0.31%，沪深300指数下跌0.82%。
• 市场展望：随着北证50指数样本调整落地，市场扰动因素逐步消解，预计下周市场将进入震荡磨底阶段。北交所整体估值折价优势明显，建议关注估值具备性价比、业务具有稀缺性以及受流动性影响超跌的企业。

3. 新股上市情况

• 本周上市企业：金戈新材和彩客科技两家公司于本周上市。
• 累计上市企业：自2026年1月1日至6月12日，北交所共有33家企业新发上市。

4. 新股IPO进展

• 本周状态更新：乔路铭1家公司更新状态至注册；华大海天、腾信精密、杰锋动力、菊乐股份、原力数字5家公司更新状态至提交注册；百迈科、世纪数码、威易发3家公司更新状态至上市委会议通过；17家公司更新审核状态至已问询；6家公司更新状态至已受理。
• 下周IPO审议：下周北交所将审议1家公司（富泰和）的IPO申请，新股发行处于提速阶段。

关键信息

5. 市场机会方向

• 盈利拐点明确：如安达科技、蘅东光等。
• AI科技成长：关注半导体、PCB产业链相关标的，如凯德石英、中科仪、赛英电子、锐翔智能、万源通等。
• 估值回落优质标的：如海能技术、民士达、锦波生物等。
• 优质次新股：如泰凯英、隆源股份、朗信电气、新恒泰、美德乐、悦龙科技等。
• 地缘动荡相关机会：关注农产品价格预期上涨方向，如康农种业等。

风险提示

• 宏观经济变动：可能对市场产生重大影响。
• 市场竞争加剧：可能影响企业盈利能力。
• 数据统计误差：报告中所用数据可能存在误差。

附录

• 图表信息：包括机构参与情况、PE估值变化、成交额与换手率、指数走势、新股发行情况等，为市场分析提供数据支持。

总结

本周北交所市场整体表现震荡，北证50指数下跌4.35%，但北证A股PE回落至38.85X，显示出一定的折价优势。公募基金积极参与科莱瑞迪网下打新，预计回拨后网下获配比例为0.12%，反映出机构投资者对北交所市场的持续关注。同时，北交所新股发行提速，市场机会集中在估值合理、业务稀缺及受流动性影响超跌的标的。未来可关注政策落地与增量资金带来的市场变化。