20180308-兴业研究-金融控股公司监管的基石_并表监管的国内现状与国际经验_21页_398kb

金融控股公司监管的基石：并表监管的国内现状与国际经验总结

核心内容

并表监管是金融控股集团整体监管的重要组成部分，旨在对金融控股集团的整体实力进行定性和定量的评估。其核心目标在于防范系统性风险，确保金融体系的稳定。国际上，巴塞尔银行监管委员会（BCBS）、国际证监会组织（IOSCO）和国际保险监督官协会（IAIS）共同组建的金融集团联合论坛（FSF）自1999年起逐步推动并表监管的发展，并于2012年发布了《金融集团监管原则》，对并表监管提出了系统性要求。

主要观点

一、并表监管的基本原则与适用范围

1. 并表监管的定义
   并表监管包括定性和定量两个层面：

   • 定性监管：强调集团内部风控体系的建立，以及对未受监管实体的管理。
   • 定量监管：基于合并财务报表，分析风险资本计量、资本充足情况、流动性能力、集团内交易及大额风险暴露等指标。

2. 适用范围

   • 金融控股集团的认定：根据《2012年原则》，实质从事至少两种金融业务并对其有控制力或重大影响的集团。
   • 并表范围：分为会计并表、资本并表和风险并表三类，分别依据控制权、资本影响和风险影响进行界定。

二、并表监管的定量指标要求

1. 风险资本计提

   • 一般采用分类度量法、基于风险的加总法和基于风险的扣减法三种方法。
   • 各行业风险资产计算标准不同，如银行业参照《资本要求指令（四）》，保险业参照《偿付能力监管标准》（Solvency II）。

2. 资本充足情况

   • 国际上普遍采用分类度量法、加总法或扣减法进行资本充足评估。
   • 我国银监会《2015年通知》未明确资本充足计算方法，但未来升级为金融控股集团监管时，可能引入上述方法。

3. 风险集中度

   • 包括对单个交易对手、特定行业、地域、产品等风险的集中管理。
   • 监管机构要求集团建立风险集中度管理机制，并定期汇报和披露。

4. 集团内交易

   • 集团内交易包括交叉持股、授信、担保、资产转让、服务安排等。
   • 监管要求交易应遵循商业原则，不得优于第三方，以防止风险传染。

三、并表监管的定性类要求

1. 流动性管理

   • 要求金融控股集团建立全面的流动性管理体系，涵盖所有附属机构。
   • 需评估流动性转换能力，关注地域、币种和业务之间的流动性限制。

2. 未受监管实体的管理

   • 特别关注特殊目的实体（SPE）的风险，即使其未纳入会计并表，也应纳入监管考虑。
   • 需持续评估和报告SPE可能对集团造成的风险影响，如流动性支持、资产归属等。

关键信息

• 国际经验：FSF发布的《1999年规定》和《2012年原则》是国际并表监管的重要依据，欧盟和我国均据此制定具体监管措施。
• 欧盟做法：要求金融控股集团必须包含保险公司和银行，且对集团内交易和风险集中度有明确的监管框架。
• 我国现状：银监会2015年发布《商业银行并表管理与监管指引》，主要针对银行集团，未对金融控股集团并表监管做出全面规定。
• 未来趋势：随着我国对金融控股公司监管的加强，未来可能引入更全面的并表监管方法，包括对SPE的监管。

总结

并表监管是金融控股集团监管的核心手段，涉及定量和定性两个方面。国际监管经验表明，需在资本充足、风险集中度、集团内交易等方面进行系统性管理。我国目前对并表监管的实践主要集中在银行集团，未来在金融控股集团监管升级中，需借鉴国际经验，完善并表监管体系，特别是对未受监管实体（如SPE）的管理。通过加强并表监管，有助于提升金融集团整体风险防控能力，防范系统性金融风险。