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Ge OEMS 商量化品 CTA 周度跟踪总结 (2025/12/9)

本报告来自国投期货研究院金融工程组，分析了商品市场一周表现，重点涉及黑色、化工、有色、农产品等板块的动量、持仓量、收益信号及基本面因素。整体市场多头信号环比小幅回落，黑色和化工板块表现较弱，而有色板块呈现轻微上升。以下是关键总结：

• 黑色板块：动量周期出现反转，尤其铁矿石持仓量维持低位，短期收益率信号减弱，呈现空头趋势。

• 化工板块：因子强度下降，乙二醇处于偏空端，长期动量因子信号转空，库存和利润因素考量显示市场压力增加。

• 有色板块：短期动量边际上升，但内部分化扩大，铜和锌偏强，锡偏弱，需关注环比变化。

• 农产品板块：分化收窄，豆油持仓量边际下降，整体信号中性偏空。

• 其他商品象征：黄金和白银动量回撤，甲醇、玻璃、铅等显示空头或中性信号，供给端约束和需求疲软影响信号强度变化。

总体而言，市场流动性趋势向下，多头占比较上周微降，建议跟踪因子信号变动以调整策略。数据分析基于wind和本机构提供，报告仅供参考。