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股指期货周报总结：年末仍有望冲关

核心内容概述

本周A股市场整体表现强势，主要股指持续上行，市场情绪乐观，个股普涨，中小指数涨幅显著。市场成交额放大，融资余额持续攀升，显示投资者信心增强。股指期货贴水收敛，期现套利机会显现，市场整体处于震荡上行趋势。

主要观点

• 市场走势：本周市场持续走高，上证指数突破3900点，各主要指数均录得显著涨幅，中证500和中证1000指数接近年内高点。
• 市场情绪：市场乐观情绪高涨，板块轮动频繁，题材股活跃，形成良好的赚钱效应。经济数据波动对股指影响较小。
• 资金动向：A股市场融资余额持续上升，周二至周四连续净买入超百亿元，融资买入占成交额比例上升至11%以上。
• 股指期货表现：股指期货贴水持续收敛，除IM外，各品种净空头持仓有所下降，IM净空头小幅增加，显示市场多头力量增强。

关键信息

市场数据

• 主要指数涨幅：
  • 沪深300 涨1.95%
  • 上证50 涨1.37%
  • 中证500 涨4.04%
  • 中证1000 涨3.76%
• A股成交额：本周市场成交额达9.7万亿元，日均成交额较上周增长12%。
• 个股涨跌：市场个股涨跌波动较大，周三、周四出现普涨，周五跌多涨少。跌停个股占比下降，涨停个股占比保持高位。
• 融资情况：融资余额持续攀升，已超2.5万亿元，融资买入占A股成交额比例上升至11%以上，但占A股流通市值比例小幅回落至2.57%。

财政政策动向

• 全国财政工作会议指出，2026年将实施更加积极的财政政策，包括扩大财政支出、优化政府债券工具组合、提高转移支付资金效能等。
• 财政部部长蓝佛安表示，明年将大力提振消费，支持消费品以旧换新，调整优化补贴范围和标准。

期货市场策略推荐

• 单边策略：市场呈现震荡上行趋势，建议逢低做多。
• 套利策略：推荐IM\IC 多2603+空ETF的期现套利。
• 期权策略：建议做多市价差。

数据追踪

成交额与融资情况

• A股市场成交额持续放大，融资余额连续攀升。
• 融资净买入在周二至周四连续超百亿元，融资买入占成交额比例上升。

行业表现

• 行业周涨跌幅分化，部分行业表现活跃。
• 行业周度资金净买入情况显示，部分行业资金流入明显。

股指期货成交与持仓变化

• 股指期货贴水收敛，显示市场多头力量增强。
• IM、IC、IF、IH等品种的净空头持仓变化显示，除IM外，其他品种净空头持仓下降。

结论与展望

元旦前仅有三个交易日，利空因素有限，市场氛围向好。各指数突破60日均线，均线系统多头排列，形成上涨动力。需关注商业航天板块可能的震荡，以及有色金属板块是否能形成共振或互补效应，同时留意是否有新的热点板块出现，进而影响股指走势。整体来看，年末市场仍有望冲关，投资者可关注震荡上行趋势下的多头机会。