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中金快讯 | 中金公司助力哈萨克斯坦主权财富基金「萨穆鲁克-卡泽纳」公开发行首单熊猫债

核心内容

2026年4月13日，中金公司作为联席主承销商，协助哈萨克斯坦“萨穆鲁克-卡泽纳”主权财富基金股份公司（Samruk-Kazyna JSC）成功发行首单熊猫债。本期债券发行规模为30亿元人民币，期限为3年，票面利率为2.18%。此次发行不仅标志着中亚地区主权财富基金首次进入中国债券市场，也开创了主权财富基金作为发行主体的先河，具有重要的里程碑意义。

主要观点

• 首次突破：这是中亚地区主权财富基金首次在中国发行熊猫债，也是中国债券市场中主权财富基金发行主体的首单。
• 战略意义：项目体现了中金公司服务国家战略、推进高质量共建“一带一路”的决心，有助于深化中哈金融合作，促进中国债券市场对外开放。
• 市场反响热烈：债券在簿记阶段即受到境内外多家机构投资者的广泛关注与积极参与，显示出良好的市场认可度。
• 中金公司贡献突出：公司通过多渠道协调和开展询价工作，有效引导投资者参与，显著提升了债券的投资者多样性和市场影响力。
• 国际化布局：中金公司是最早布局中亚市场的中资券商，持续推动国际化业务发展，致力于构建全球金融合作新格局。

关键信息

• 发行人：哈萨克斯坦“萨穆鲁克-卡泽纳”主权财富基金股份公司（Samruk-Kazyna JSC）。
• 债券类型：人民币债券（债券通）。
• 发行规模：30亿元人民币。
• 债券期限：3年。
• 票面利率：2.18%。
• 发行时间：2026年4月13日。
• 市场地位：根据2025年SWFI排名，萨穆鲁克-卡泽纳位列全球第21大主权财富基金，截至2025年底，管理资产达880亿美元，是哈萨克斯坦最大的国有资产管理机构。
• 中金公司角色：作为联席主承销商，发挥关键作用，推动项目顺利完成。
• 未来展望：中金公司将继续依托其境内外资本市场经验，助力“一带一路”沿线国家资本市场互联互通，拓展金融合作空间。

项目背景与意义

此次熊猫债发行是中国债券市场高水平对外开放的重要举措之一，通过引入国际主权财富基金，不仅丰富了债券市场的投资者结构，也增强了市场活力与国际影响力。同时，这也是中金公司践行“植根中国，融通世界”理念的又一典型案例，展现了其在跨境金融业务领域的专业能力与国际视野。

业务领域

• 投资银行：股票业务、固定收益业务。
• 资产管理：涵盖私募股权、财富管理等多方面。
• 研究支持：信息技术与市场研究为项目提供数据与分析支持。

总结

本次熊猫债发行是中金公司与哈萨克斯坦主权财富基金合作的重要成果，标志着中国债券市场进一步向国际资本开放，也为中亚地区与中国的金融合作开辟了新路径。中金公司凭借其专业能力与国际化布局，成功推动了这一具有示范意义的项目落地，助力构建更加紧密的全球金融合作网络。