> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 投资哈萨克斯坦：欧亚枢纽价值再发现 ## 核心内容概览 哈萨克斯坦作为中亚地区最大的经济体，具有重要的地缘和经济战略地位，是“一带一路”倡议的首倡之地和关键枢纽。近年来，该国通过优化营商环境、推出税收优惠、建设跨境物流通道等举措，吸引大量外资进入。中资企业在哈萨克斯坦的投资不断增长，2025年双边贸易额达487亿美元，中国是哈萨克斯坦第一大贸易伙伴。 哈萨克斯坦正推动经济多元化发展，逐步降低对传统资源出口的依赖。重点发展绿色能源、制造业、交通运输及数字经济等产业，为中资企业提供了丰富的投资机遇。该国在基础设施建设、产业转型、贸易便利化等方面展现出强劲的发展潜力。 ## 主要观点 - **宏观经济稳健发展**：哈萨克斯坦2024年GDP达2,444.9亿美元，人均GDP约1.4万美元。2025年GDP增长6.5%，服务业占比超50%，制造业和采矿业合计占比超25%。 - **投资环境持续改善**：哈萨克斯坦是中亚五国中吸引外资最多、投资存量最大的国家。2024年外商直接投资（FDI）存量达1,548.5亿美元，主要流向信息和通信技术、制造、绿色能源等高增长领域。 - **重点产业投资机遇**：哈萨克斯坦的绿色能源、制造业、交通运输及电子商务领域具有显著吸引力。其中，可再生能源发展迅速，计划到2035年实现超过8吉瓦的装机容量；制造业中汽车、机械制造、化工等行业发展迅速，且政策支持强劲；交通运输基础设施投入巨大，物流枢纽建设加速；电子商务增长迅猛，预计2025年占零售贸易比重超15%。 - **中哈合作深化**：中哈双边贸易持续扩大，中国对哈投资存量达61.8亿美元。双方在能源、交通、制造业、数字经济等领域签署了多项合作协议，进一步推动了中资企业在哈的布局。 - **税收政策支持投资**：哈萨克斯坦企业所得税、增值税等税种略低于全球平均水平，但高于中亚五国。2026年起，增值税标准税率上调为16%，并为部分行业提供税收减免，如可再生能源、医疗与服务等。 - **生活成本较低**：哈萨克斯坦生活成本在全球处于较低水平，适合外企设立和运营。但外籍劳动力配额有限，需注意当地法规。 ## 关键信息 ### 重点产业 #### 绿色能源 - **资源储备**：哈萨克斯坦石油、天然气、煤炭储量丰富，但绿色能源占比低（2024年仅6.4%）。 - **政策支持**：政府计划到2035年实现超过8吉瓦的可再生能源装机容量，2025年将进行6.7吉瓦的再生能源发电项目招标。 - **外资参与**：中国电建、中能建、湖南军信环保等企业已在风电、光储一体化、固体废物发电等领域投资，预计未来生物能源将以63.6%的CAGR快速发展。 #### 制造业 - **行业分布**：主要包括石油加工、建材、汽车制造、机械设备制造等。 - **增长趋势**：2025年制造业增加值为360.9亿美元，占GDP约12.4%。汽车产量增长显著，2025年达17万辆，年产值约45.7亿美元。 - **未来展望**：预计到2034年，哈汽车总销量达28万辆，电动车占比将从2.4%升至6.5%。 #### 交通运输 - **货运量增长**：2025年货物运输量超11亿吨，同比增长7.9%。 - **基础设施投入**：2024-2025年，哈萨克斯坦已向交通基础设施投入超400亿美元。 - **跨境物流枢纽**：正在推进五大跨境物流枢纽建设，包括中亚国际产业合作中心、霍尔果斯枢纽、欧亚跨境贸易中心、里海港口枢纽、“西欧-中国西部”走廊物流园。 #### 电子商务 - **市场增长**：2024年电商规模达3.4万亿坚戈（约68亿美元），同比增长42%。 - **平台发展**：本土平台Kaspi.kz与淘宝、Wildberries、Ozon、速卖通、Temu等中外平台共同构建多元化电商生态。 - **政策支持**：2025年11月《人工智能法》生效，2026年《数字法典》将为数字化发展提供法律框架。 ### 投资环境 - **营商环境改善**：企业准入和公共服务表现突出，2024年公共服务线上办理率达92%，全年在线服务量超3.4亿次。 - **法律与合规**：哈萨克斯坦是中亚地区法治水平最高的国家之一，但投资者需注意法律合规、市场波动及文化差异等风险。 - **风险因素**：经济过度依赖资源出口，货币政策易受国际环境影响；基础设施薄弱、制造业产能不足；存在腐败与治理问题。 ### 税收政策 - **企业所得税**：一般税率为20%，小微企业税率为4%，社会领域组织2026年起为5%，2027年起为10%。 - **增值税**：标准税率为16%，部分行业如出口、国际运输等适用0%税率。 - **其他税种**：包括个人所得税（累进税率10%-15%）、关税（0%-40%）、预提所得税（非居民为15%）等。 ### 生产要素与生活成本 - **土地及房屋租赁**：阿拉木图和阿斯塔纳租金较高，其他州中心城市较低，2025年第四季度商业地产租赁价格整体上涨4.2%。 - **人力成本**：2024年人均月工资约805.2美元，金融与保险业薪资最高（1,650.4美元/月），外籍劳动力配额逐年缩减。 - **生活成本**：在全球155个国家中排名第128位，食品、服装、交通等成本较低，适合外企运营。 ## 普华永道“出海”全方位服务 普华永道为企业提供以下“出海”服务： - **市场研究与战略**：可行性研究、全球化战略规划与路径设计。 - **绿地投资**：选址、建厂可行性研究、风险评估与融资方案。 - **工程建设及基础设施**：项目管理、投融资架构、合同税务影响评估等。 - **海外业务日常经营**：绩效监测、品牌建设、员工管理、风险管理、合规体系搭建。 - **信息技术咨询**：数字化规划、管控平台搭建、数据合规设计。 - **并购与合资**：财务顾问、尽职调查、税务架构设计、交易谈判支持。 - **供应链运营**：产能设计、厂房布局、订单交付体系、供应商寻源、物流设计。 - **财务管理**：财务共享、标准化与合规、报表与合并、预算与报告管理。 - **信息系统实施与运维**：SAP、Microsoft、Salesforce等系统咨询与实施。 - **ESG服务**：可持续发展尽职调查、合规及风险应对。 - **AI解决方案**：AI治理、平台设计与实施。 - **海外业务退出**：资产出售、财务顾问支持、交割审阅等。 ## 联系我们 如需进一步了解投资哈萨克斯坦的机会与挑战，或需要普华永道的全方位支持，请联系我们的专业团队。我们致力于为每一位开拓者赋能添翼，助力企业成功出海。