2018-2006年第一季度中国企业海外市场IPO报告_18页_1mb

2006年第一季度中国企业海外市场IPO报告总结

核心内容

2006年第一季度，中国企业海外上市活动在NASDAQ、香港主板、香港创业板和新加坡主板市场共完成18家公司的IPO，筹资总额为13.09亿美元。该季度的上市数量和筹资金额相比去年同期有所增长，但低于2005年第四季度。

主要观点

• 全球股市表现：海外6大股市总体呈上升趋势，其中NASDAQ、纽约证交所、香港主板及新加坡主板表现较好，而香港创业板和新加坡创业板表现不佳。
• 市场表现差异：NASDAQ市场以高筹资额和相对稳定的首日回报率为主导，而香港主板和新加坡主板的首日回报率显著高于美国市场。
• 行业分布：传统行业占据主导地位，13家中国企业来自传统行业，占总上市企业数的72.22%，筹资额达9.8亿美元，占总筹资额的55.6%。
• 创投支持情况：本季度共有5家中国企业获得创业投资基金支持，较去年同期增长400%，但较去年第四季度减少一半。
• 市场预测：第二季度预计会有更多中国企业赴海外上市，尤其是中国银行等大型企业。

关键信息

2.1 海外6大市场IPO总体状况

• 上市数量：2006年一季度共76家新上市公司，比2005年一季度增加10家，但比2005年第四季度减少30.9%。
• 筹资总额：一季度筹资总额约124.2亿美元，同比增长2.3%，但较去年第四季度下降45.6%。
• 市场分布：
  • NASDAQ：33家，筹资46.1亿美元，平均筹资141.2万美元。
  • 纽约证交所：15家，筹资55.8亿美元，平均筹资372.1万美元。
  • 香港主板：12家，筹资14.8亿美元，平均筹资123.5万美元。
  • 香港创业板：3家，筹资5,800万美元，平均筹资19.5万美元。
  • 新加坡主板：10家，筹资6.3亿美元，平均筹资62.5万美元。
  • 新加坡创业板：3家，筹资1,030万美元，平均筹资340万美元。

2.2 新上市公司表现

• 首日回报率：各市场新上市公司首日回报率差异较大，其中香港主板和新加坡主板表现突出，分别达到28.0%和28.9%。
• 行业表现：
  • 传统行业：34家，筹资76.7亿美元，首日回报率18.3%。
  • 服务业：21家，筹资28.0亿美元，首日回报率8.0%。
  • 生物/医药：11家，筹资7.98亿美元，首日回报率5.4%。
  • IT行业：10家，筹资11.4亿美元，首日回报率2.3%。
• P/E值：传统行业在不同市场上的P/E值平均为11倍，服务业和生物/医药行业的P/E值相对较低。

3.1 中国企业海外上市总体状况

• 上市数量：18家，比2005年第一季度增长63.6%，但比2005年第四季度下降51.4%。
• 筹资总额：13.09亿美元，比2005年第一季度增长326.6%，但比2005年第四季度下降90%。
• 市场分布：
  • NASDAQ：2家，筹资1.2亿美元。
  • 香港主板：6家，筹资8.8亿美元，占总筹资额的67.3%。
  • 香港创业板：3家，筹资5,800万美元。
  • 新加坡主板：7家，筹资2.4亿美元。

3.2 创投支持的中国企业海外上市状况

• 上市数量：5家，比2005年第一季度增长400%，但比2005年第四季度减少一半。
• 筹资总额：1.55亿美元，比2005年第一季度增长120%。
• 市场分布：
  • NASDAQ：2家，筹资1.2亿美元。
  • 新加坡主板：2家，筹资2,500万美元。
  • 香港创业板：1家，筹资850万美元。

3.3 中国企业海外上市第二季度预测

• 预计上市企业：包括上海先进半导体、中国银行、中国杰化、中华环保、九天化工等。
• 市场预测：第二季度全球股市可能因油价上涨和通胀压力出现振荡，但中国企业海外上市活动预计会有所回升。

附录信息

附录1：本季度海外上市的中国公司一览表

• 友嘉国际：2006-1-11，香港主板，筹资7,910万美元，传统行业。
• 宝灵黄金：2006-1-12，香港主板，筹资9.9亿美元，传统行业。
• 金鹰商贸：2006-3-21，香港主板，筹资14.2亿美元，服务业。
• 中国建材：2006-3-23，香港主板，筹资20.7亿美元，传统行业。
• 协盛协丰：2006-3-30，香港主板，筹资2.32亿美元，传统行业。
• 湖南有色金属：2006-3-31，香港主板，筹资20.4亿美元，传统行业。
• 民生物流：2006-2-23，香港创业板，筹资1.485亿美元，传统行业。
• 中生北控：2006-2-27，香港创业板，筹资6,600万美元，生物医药。
• 新疆天业：2006-2-28，香港创业板，筹资2.388亿美元，传统行业。
• 富基旋风：2006-3-23，NASDAQ，筹资900万美元，IT行业。
• 国人通信：2006-3-29，NASDAQ，筹资1.125亿美元，IT行业。
• 上海动力：2006-1-16，新加坡主板，筹资1,960万美元，传统行业。
• 中渔集团：2006-1-25，新加坡主板，筹资7,125万美元，传统行业。
• 嵩天集团：2006-2-13，新加坡主板，筹资4,968万美元，传统行业。
• 斯达制药：2006-2-15，新加坡主板，筹资2,048万美元，生物医药。
• 鲁洲生物：2006-2-24，新加坡主板，筹资2,500万美元，传统行业。
• 嵘桑集团：2006-3-13，新加坡主板，筹资13.26亿美元，传统行业。
• 阳光控股：2006-3-31，新加坡主板，筹资7,893万美元，传统行业。

附录2：有创投支持的中国海外上市企业股票走势

• 富基旋风：由上海联创支持，上市后P/E值为10.17。
• 国人通信：由英联、渣打、集富亚洲支持，上市后P/E值为14.4。
• 中生北控：由上海联创支持，上市后P/E值为8.66。
• 上海动力：由East Gate Capital支持，上市后P/E值为5。
• 斯达制药：由金英证券支持，上市后P/E值为12.13。
• 鲁洲生物：由中国建设银行支持，上市后P/E值为4.44。
• 嵘桑集团：由丰隆银行支持，上市后P/E值为9.05。
• 阳光控股：由大华亚洲支持，上市后P/E值为5.6。

研究机构信息

• 清科创业投资研究中心：成立于2001年11月，专注于创业投资、新股上市、兼并收购和高新技术行业研究。
• 清科集团：成立于1999年，由清华校友和海外投资银行家共同创办，提供创业投资顾问服务及相关支持。

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