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报告摘要

钢材、铁矿石、焦炭与焦煤产业期现日报总结

核心内容概览

钢材产业

价格及价差：
- 螺纹钢现货价格华东地区上涨30元至3270元/吨，华北上涨20元至3230元/吨，华南上涨40元至3420元/吨。
- 螺纹钢05合约上涨31元至3236元/吨，10合约上涨24元至3069元/吨，01合约上涨30元至3166元/吨。
- 热卷现货华东上涨20元至3430元/吨，华北上涨20元至3350元/吨，华南上涨40元至3420元/吨。
- 热卷05合约上涨36元至3410元/吨，10合约上涨35元至3433元/吨，01合约上涨32元至3402元/吨。
- 基差方面，螺纹钢05合约基差为104元/吨，热卷05合约基差为28元/吨。
成本与利润：
- 钢坯价格上涨20元至3030元/吨，江苏电炉螺纹成本上涨23元至3334元/吨。
- 华东热卷利润为143元/吨，环比下降9元；华北热卷利润为63元/吨，环比下降9元；华南热卷利润为113元/吨，环比下降19元。
- 华东螺纹利润为-27元/吨，环比上升1元；华北螺纹利润为-57元/吨，环比下降9元；华南螺纹利润为43元/吨，环比上升11元。
供给：
- 日均铁水产量上升至240.6万吨，环比增加5.1%。
- 五大品种钢材产量下降至857.2万吨，环比减少0.4%。
- 螺纹产量下降至211.9万吨，环比减少3.1%；热卷产量上升至325.1万吨，环比增加3.5%。
- 电炉产量下降至27.4万吨，环比减少11.7%；转炉产量下降至184.6万吨，环比减少1.7%。
库存：
- 五大品种钢材库存上升13.9万吨至1514.6万吨，环比增加0.9%。
- 螺纹库存上升13.9万吨至653.9万吨，环比增加2.2%。
- 热卷库存下降1.0万吨至373.3万吨，环比减少0.3%。
成交与需求：
- 建材成交量上升0.1万吨至11.8万吨，环比增加1.0%。
- 五大品种表需上升15.5万吨至843.3万吨，环比增加1.9%。
- 螺纹钢表需下降4.0万吨至198.1万吨，环比减少2.0%。
- 热卷表需上升20.8万吨至326.2万吨，环比增加6.8%。
观点：
- 钢材价格受煤炭供应收缩预期和季节性需求回暖支撑。
- 9-10月钢厂产量高位支撑原料需求，叠加煤炭供应端收缩，原料价格有韧性。
- 钢价上方压力关注3350元/吨，热卷关注3500元/吨。
- 建议短多尝试，重点关注表需季节性修复情况。

铁矿石产业

价格及价差：
- 卡粉现货价格上涨10元至916元/吨，PB粉上涨8元至797元/吨，巴混粉上涨12元至823元/吨，金布巴粉上涨8元至753元/吨。
- 铁矿2601合约震荡上涨，01合约基差大幅收窄至36.1元/吨。
- 5-9价差上升2.0元至19.5元/吨，9-1价差下降2.0元至-41.0元/吨，1-5价差维持21.5元/吨。
供给：
- 45港到港量下降85.7万吨至2362.3万吨，全球发运量上升816.9万吨至3573.1万吨。
- 全国月度进口总量下降131.5万吨至10462.3万吨。
需求：
- 247家钢厂日均铁水产量上升11.7万吨至240.6万吨，环比增加5.1%。
- 全国生铁月度产量下降100.7万吨至6979.0万吨，环比减少1.4%。
- 全国粗钢月度产量下降228.8万吨至7737.0万吨，环比减少2.9%。
库存变化：
- 45港库存下降45.1万吨至13804.41万吨，环比减少0.3%。
- 247家钢厂进口矿库存上升53.2万吨至8993.1万吨，环比增加0.6%。
- 64家钢厂库存可用天数下降1.0天至20.0天，环比减少4.8%。
观点：
- 铁矿石处于平衡偏紧格局，单边震荡偏多看待，区间参考780-850元/吨。
- 建议逢低做多铁矿2601合约，套利推荐多铁矿空热卷。
- 钢铁行业控产政策可能影响四季度铁水产量，需关注实际执行情况。

焦炭产业

价格及价差：
- 山西准一级湿熄焦价格持平，日照港准一级湿熄焦价格持平。
- 焦炭01合约上涨47元至1735元/吨，05合约上涨46元至1874元/吨。
- J01-305价差收窄1元至-139元/吨。
- 钢联焦化利润下降11元至-54元/吨。
上游焦煤价格：
- 山西中硫主焦煤价格持平，蒙5#原煤价格上涨30元至1150元/吨。
供给：
- 全样本焦化厂日均产量上升2.4万吨至66.8万吨，环比增加3.8%。
- 247家钢厂日均产量上升11.7万吨至240.6万吨，环比增加5.1%。
需求：
- 焦炭产量上升2.4万吨至66.8万吨，环比增加3.8%。
- 铁水产量大幅回升，焦化开工同步提升，环保限产影响解除。
库存变化：
- 焦炭总库存上升11.0万吨至906.2万吨，全样本焦化厂库存上升1.3万吨至67.8万吨。
- 247家钢厂焦炭库存上升9.6万吨至633.3万吨，可用天数下降0.4天至11.3天。
- 港口库存持平，整体库存中位略增。
观点：
- 焦炭期货强势反弹，期现价格背离。
- 现货市场提降第二轮落地，但第三轮提降难度较大。
- 建议逢低做多焦炭2601合约，区间参考1650-1800元/吨。
- 套利建议多焦煤空焦炭，关注盘面波动风险。

焦煤产业

价格及价差：
- 山西中硫主焦煤价格持平，蒙5#原煤价格上涨30元至1150元/吨。
- 焦煤01合约上涨53元至1241元/吨，05合约上涨45元至1330元/吨。
- JM01-JM05价差收窄8元至-89元/吨。
- 样本煤矿利润下降12元至404元/吨。
海外煤炭价格：
- 澳洲峰景到岸价持平，京唐港澳主焦库提价60元至1630元/吨，广州港澳电煤库提价2.1元至749元/吨。
供给：
- 汾渭样本煤矿原煤产量上升43.8万吨至861.1万吨，环比增加5.4%。
- 精煤产量上升23.3万吨至442.5万吨，环比增加5.6%。
需求：
- 焦化厂日均产量上升2.4万吨至66.8万吨，钢厂日均产量上升11.7万吨至240.6万吨。
库存变化：
- 汾渭煤矿精煤库存上升1.4万吨至125.0万吨，全样本焦化厂焦煤库存下降36.5万吨至883.5万吨。
- 247家钢厂焦煤库存下降2.0万吨至793.7万吨，可用天数下降0.3天至12.8天。
- 港口库存下降4.4万吨至271.1万吨，整体库存中位略降。
观点：
- 焦煤期货强势反弹，期现价格背离。
- 现货市场小幅回调，下游采购意愿回暖。
- 建议逢低做多焦煤2601合约，区间参考1070-1300元/吨。
- 套利建议多焦煤空焦炭，关注盘面波动风险。

关键信息汇总

钢材

价格：华东、华北、华南螺纹钢现货分别上涨30、20、40元，热卷现货分别上涨20、20、40元。
成本：钢坯价格上涨20元，江苏电炉螺纹成本上涨23元，江苏转炉螺纹成本上涨27元。
利润：华东热卷利润143元，华北热卷利润63元，华南热卷利润113元。
供给：日均铁水产量上升5.1%，热卷产量上升3.5%。
库存：五大品种钢材库存环比增加0.9%，螺纹库存环比增加2.2%，热卷库存环比减少0.3%。
观点：钢价受煤炭供应收缩和季节性需求回暖支撑，建议短多尝试。

铁矿石

价格：卡粉、PB粉、巴混粉、金布巴粉现货价格分别上涨10、8、12、8元。
供给：全球发运量大幅回升，45港到港量下降。
库存：45港库存小幅下降，钢厂进口矿库存小幅上升。
观点：铁矿石处于平衡偏紧格局，建议逢低做多铁矿2601合约。

焦炭

价格：山西准一级湿熄焦和日照港准一级湿熄焦价格持平，焦炭期货上涨。
供给：焦化厂和钢厂产量同步回升。
库存：焦炭总库存小幅上升，钢厂库存上升。
观点：焦炭期货强势反弹，建议逢低做多焦炭2601合约。

焦煤

价格：山西中硫主焦煤价格持平，蒙5#原煤价格上涨30元，焦煤期货上涨。
供给：样本煤矿原煤和精煤产量同步回升。
库存：煤矿精煤库存小幅上升，焦化厂和钢厂库存下降。
观点：焦煤期货强势反弹，建议逢低做多焦煤2601合约，套利多焦煤空焦炭。

总结

钢材、铁矿石、焦炭与焦煤价格均有所上涨，主要受煤炭供应收缩预期和季节性需求回暖影响。钢材供需面有所改善，但需求预期仍偏弱，钢价上方压力关注3350元/吨和3500元/吨。铁矿石处于平衡偏紧格局，建议逢低做多铁矿2601合约。焦炭和焦煤期货强势反弹，建议逢低做多焦炭和焦煤合约，关注盘面波动风险。整体来看，市场对四季度钢铁行业控产政策及旺季需求预期保持关注。

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