20211011-山西证券-每日点评_两市日内震荡_关注消费成长题材_3页_550kb

文档总结

核心内容概述

本报告为山西证券研究所发布的第144期策略研究定期报告，发布日期为2021年10月11日。报告主要分析了当日A股市场的表现，并结合中美贸易关系的动态，提出当前市场环境下应重点关注的消费成长题材板块。同时，报告还提供了市场回顾、策略建议、投资评级说明及风险提示等内容。

主要观点

• 市场表现：当日两市成交额有所萎缩，整体市场呈现震荡走势。北向资金流入沪市，流出深市，合计净流入1.87亿元。
• 板块表现：银行、国防军工板块涨幅居前；电气设备、公用事业板块跌幅较大。
• 市场焦点：中美贸易代表视频通话，讨论了经贸关系、协议实施情况及双方核心关切，有助于缓解前期贸易摩擦风险预期。
• 策略建议：
  • 关注消费成长题材，尤其是受消费旺季影响的服务业相关企业。
  • 摄取光伏产业链相关上市公司，因政策可能倾斜以缓解供电紧张。
  • 食品饮料板块估值处于短期低位，有望迎来预期修复。
  • 医药板块长期增长逻辑不变，估值处于极端低位，消费复苏可能带动其上涨。
  • 半导体板块因芯片短缺和盈利预期上升，具备较好介入时机。

关键信息

• 数据来源：Wind，山西证券研究所。
• 组合表现：自年初至10月8日，组合净值为1.265460，沪市300指数净值为0.897098，相对收益为36.8362%。
• 投资评级：
  • 股票投资评级分为买入、增持、中性、减持。
  • 行业投资评级分为看好、中性、看淡。
• 风险提示：
  • 宏观经济不及预期。
  • 抱团标的业绩不达预期。
  • 政策扶持不及预期。
  • 中美外交关系恶化。
  • 大宗商品价格过快上涨带来的监管风险。
  • 持续通胀对美联储货币政策预期的影响。

分析师信息

• 策略分析师：麻文宇 CFA，执业登记编码：S0760516070001，联系方式：电话010-83496336，邮箱mawenyu@sxzq.com。
• 策略研究助理：翟子超 FRM CFA，联系方式：电话13681033618，邮箱zhaizichao@sxzq.com。

公司信息

• 山西证券股份有限公司：
  • 总部地址：太原市府西街69号国贸中心A座28层。
  • 北京分部地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层。
  • 官方网站：http://www.i618.com.cn

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