20211011-川财证券-两市成交跌破万亿_银行板块领涨_4页_246kb

文档总结

核心内容

本文档为2021年10月11日的股市分析报告，由川财证券发布，主要分析当日市场走势、行业表现及未来投资建议。

主要观点

市场整体表现

• 沪深综指：上证综指下跌0.01%，深证成指下跌0.32%，创业板指下跌1.45%。
• 上证50指数和沪深300指数微涨，分别上涨0.62%和0.13%。
• 中证500指数微跌0.01%。

行业表现

• 上涨行业：14个行业上涨，其中银行、国防军工、通信板块涨幅居前，分别为2.38%、2.20%、1.62%。
• 下跌行业：14个行业下跌，其中公用事业、电气设备、休闲服务板块跌幅居前，分别为-3.27%、-1.99%、-1.76%。

银行板块

• 短期表现：银行板块涨幅居前，主要受估值低位和基金调仓影响。
• 长期逻辑：银行板块在前三季度估值回落较大，但业绩稳定，具备配置价值。
• 明星基金动向：张坤、赵岚等明星基金经理增持银行板块，缓解市场对房地产业务影响的担忧。
• “日历效应”：四季度市场偏好防御性资产，金融板块通常表现较好。
• 个股表现：南京银行、瑞丰银行、平安银行均涨超4%。

国防军工板块

• 短期驱动：受解放军西部战区就边境问题发表强硬讲话影响，板块走强。
• 长期逻辑：受益于“十四五”规划，国防预算有望保持7%左右稳定增长，智能化和武器升级带动产业链增长。
• 业绩支撑：军工行业半年报显示利润情况良好，部分主机厂订单高景气，产能扩张保障业绩增长。
• 个股表现：新研股份、北方导航涨停，安达维尔上涨8.36%。

煤炭板块

• 上涨原因：动力煤、焦煤、焦炭价格大幅上涨，主要因冬季电厂囤煤需求及山西暴雨对供给的冲击。
• 供需格局：供给端产能不足，需求端持续旺盛，导致价格持续走高。
• 个股表现：恒远煤电、山煤国际、上海能源等个股涨停。

后市展望

• 当前市场进入三季报披露期，业绩高增长行业主要分为两类：
  1. 周期类行业：如钢铁、有色、煤炭、化工等。
  2. 国家重点战略行业：如新能源、半导体等。
• 市场预期：对上述板块已有一定预期，且涨幅过大，建议关注估值偏低、前期涨幅较小的行业，如能源、电力、金融、种植业等。

风险提示

• 宏观经济风险：数据不及预期可能影响市场表现。
• 外部风险：海外黑天鹅事件及疫情变化可能造成风险传递。
• 市场波动：证券或投资标的价格、价值及收益可能波动。

分析师信息

• 分析师：陈雳
• 证书编号：S11000517060001
• 邮箱地址：chenli@cczq.com

机构背景

• 川财证券：成立于1988年，由四川省财政出资兴办，现为华电集团等大型企业共同持股的证券公司。
• 研究所：设于北京、上海、深圳、成都，团队成员来自国内一流学府，提供专业研究、咨询及投资解决方案。

报告声明

• 证券投资评级：以6个月内绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准收益为标准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 版权与使用声明：本报告仅供签约客户使用，未经授权不得翻版、复制、发表、引用或分发。未经授权转载或转发将承担法律责任。

投资者提示

• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况独立判断，自行承担投资风险。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不保证预测准确性。