电子行业：超高清视频大时代-20190303-天风证券-17页_1mb

超高清视频大时代分析总结

核心内容

《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》由工信部等联合发布，明确指出我国超高清视频产业将在2022年总体规模超过4万亿元。该规划以“4K先行、兼顾8K”为技术路线，旨在推动超高清视频在多个行业的应用，并加快核心器件国产化进程。

主要观点

• 智能高清视频：全球科技巨头正积极布局智能视频领域，包括VR、AR、智能眼镜、车载HUD等。智能视频将成为下一个消费电子科技浪潮。
• 政策推动：2022年将实现4K电视全面普及，超高清用户数达2亿。同时，推动5G与超高清视频的融合，以促进大屏社交生态的发展。
• 5G与大屏生态结合：5G的高速与低延时特性将与大屏的高效人机交互相辅相成，推动大屏生态发展。广电有望获得5G牌照，推动高清视频内容和服务分发。
• 华为的推动作用：华为计划在2019年上半年推出TV产品，其在5G、芯片、云计算等方面的技术优势将带来产品形态的重大突破。
• 硬件受益：超高清电视销量和4K内容的供给将推动TV换机需求。同时，上游核心器件如高清面板、显示芯片、存储芯片等将加速国产化进程。
• 行业应用扩展：超高清视频将应用于广播电视、文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通和工业制造等领域，推动行业应用和内容服务的发展。

关键信息

• 行业目标：
  • 2020年：4K电视终端销量占比超40%，超高清节目制作能力超1万小时/年，4K用户达1亿。
  • 2022年：4K全面普及，8K电视销量占比超5%，超高清节目制作能力超3万小时/年，用户数达2亿。
• 内容端发展：4K内容供给和财政补贴将推动存量电视的更新速度，提升用户体验和付费意愿。同时，广电和电信网络将加强4K/8K内容传输能力。
• 技术突破：5G将提升传输速度，推动超高清视频与大屏社交生态的结合。广电与5G的融合将对高清内容分发产生积极影响。
• 产业链受益环节：
  • 硬件产品：推荐京东方A、TCL集团作为高清面板企业；关注韦尔股份、富瀚微、国科微等视频处理和存储芯片企业；关注欧菲科技、联合光电等光学器件企业。
  • 终端产品：关注海信电器、创维数码、TCL电子等高清电视企业；关注视源股份、利亚德、洲明科技等高清商显企业。
  • 行业应用：安防关注大华股份、海康威视；文教娱乐关注科大讯飞、三爱富；工业制造关注东方国信、宝信软件；医疗健康关注麦迪科技；智能交通关注四维图新、千方科技。
  • 内容服务：推荐东方明珠、广电网络、捷成股份、天威视讯、贵广网络、华数传媒等企业。

风险提示

• 政策落地不及预期
• 新终端需求不及预期
• 5G发展不及预期

投资建议

• 超高清硬件：推荐京东方A、TCL集团；关注韦尔股份、富瀚微、国科微、北京君正、全志科技、中颖电子、圣邦股份、兆易创新。
• 光学器件：关注欧菲科技、联合光电、水晶光电、联创电子、利达光电、永新光学、福晶科技。
• 高清电视：关注海信电器、创维数码、TCL电子。
• 高清商显：关注视源股份、利亚德、洲明科技。
• 行业应用：
  • 安防：大华股份、海康威视、佳都科技、苏州科达
  • 文教娱乐：科大讯飞、三爱富
  • 工业制造：东方国信、宝信软件
  • 医疗健康：麦迪科技
  • 智能交通：四维图新、千方科技、佳都科技
• 内容服务：东方明珠、广电网络、捷成股份、天威视讯、贵广网络、华数传媒

总结

超高清视频产业将在政策支持和5G技术的推动下迎来快速发展。核心受益环节包括硬件终端、上游器件国产化、行业应用拓展和内容服务提升。未来将重点关注超高清电视、视频处理芯片、光学器件、以及在安防、医疗、教育、交通等领域的应用。