20230727-国海证券-晨会纪要2023年第91期_7页_499kb

华能国际2023年H1业绩扭亏为盈

华能国际于2023年7月发布半年报，实现归母净利润631亿元，同比扭亏为盈，主要受益于境内煤电业务改善及新加坡子公司中新电力业绩大幅增长。新加坡中新电力贡献239亿元净利润，同比增长288%。预计2023Q3业绩有望继续提升，维持“买入”评级，2023-2025年PE分别为103/93/86倍。

化肥行业库存低位，景气有望上行

2023年二季度氮磷钾肥价格大幅回调，库存降至历史低位。随着三季度秋肥启动，需求或迎复苏；同时原料成本支撑下，复合肥等品种价格可能止跌回升，产业链利润修复可期。维持行业“推荐”评级，重点推荐磷肥、氮肥、复合肥和钾肥相关公司。

芒果超媒收购金鹰卡通，业绩协同有望增强

公司以83.5亿元收购金鹰卡通100%股权，后者作为优质青少儿内容平台承诺2023-2025年净利润连年增长。此次并购完善公司“台网”布局、加强IP运营能力，长期有助于巩固内容生态，维持“买入”评级。

以上数据均摘自中国证券业协会报告原文，不构成具体投资建议。请投资前咨询专业人士并谨慎决策。