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网络安全问题再现，建议关注产业链个股

核心内容概述

本报告为渤海证券计算机行业周报，由分析师王洪磊撰写，助理分析师朱晟君协助。报告聚焦于当前计算机行业的发展动态、市场表现以及投资策略，特别指出网络安全问题的再次凸显，建议投资者关注网络安全产业链个股。

行情走势

• 上周市场表现：
  沪深300指数下跌0.12%，而计算机行业上涨1.93%，跑赢大盘2.05个百分点。

  • 硬件板块上涨2.35%
  • 软件板块上涨1.74%
  • IT服务板块上涨1.85%

• 个股表现：

  • 涨幅前五名：科大国创（+32.64%）、优博讯（+20.48%）、信息发展（+19.00%）、*ST智慧（+18.45%）、中科创达（+17.54%）
  • 跌幅前五名：拓尔思（-10.04%）、运达科技（-9.01%）、赢时胜（-8.39%）、二三四五（-5.95%）、科大讯飞（-5.24%）

行业动态

国际市场

• 美国自动驾驶政策更新：
  美国政府将于下周公布新版自动驾驶汽车指导方针，旨在推动行业发展并降低法律障碍。

  • 该指导方针将允许汽车厂商在不满足现有安全标准的情况下部署测试车，上限从2.5万辆增至10万辆。
  • 预计未来自动驾驶产业将受益于政策规范性提升。

• IBM与MIT合作建立AI实验室：
  IBM计划投资2.4亿美元与麻省理工学院建立AI实验室，研究方向包括算法开发、AI硬件、行业应用和社会影响。

  • 实验室将独立运作，同时与IBM现有研究机构合作，成果将公开并参与开源项目。
  • 知识产权由双方共享，IBM有权选择将其应用于商业化产品。

• 美国信用机构遭黑客攻击：
  Equifax公司遭遇黑客攻击，导致约1.43亿人信息泄露，成为近年来最严重的安全事件之一。

  • 该事件凸显了信息安全的重要性，预计将推动网络安全产业的发展。

国内市场

• 无人机快递商业化进展：
  顺丰、京东分别获得空域批文，标志着无人机商用进入新阶段。

  • 无人机空域批文是商业化发展的关键障碍，其获批将带动行业相关企业的发展。

• 国家网信办加强群组管理：
  国家互联网信息办公室出台新规，明确群组建立者和管理者的责任，强化网络监管。

  • 这意味着国内网络环境将更加规范，信息安全问题将受到更多关注。

• 华为智能手机销量超越苹果：
  华为在6月和7月全球销量首次超越苹果，位居世界第二。

  • 主要得益于其在研发、生产及市场推广方面的投入。
  • 华为在北美、南亚及印度市场表现较弱，不利于其长期占据第二的位置。

A股上市公司动态

• 优博讯：

  • 1000万元参股设立天眼智通科技公司，布局人工智能技术应用。
  • 1650万元收购上海芝柯27.5%股权，增强其在智能打印领域的竞争力。

• 荣科科技：

  • 2.8亿元收购神州视翰100%股权，拓展医疗信息化业务。
  • 神州视翰具备软硬件一体化研发能力，未来将重点发展教育类产品。

• 威创股份：

  • 与百度网讯签订“智慧幼教”战略合作协议，推动幼教行业智能化。
  • 利用百度云技术，提升幼教资源数字化水平。

• 立思辰：

  • 1000万元增资创数教育，持股5.26%。
  • 创数教育聚焦高中数学教育，其AI教学平台具有较强竞争力。

• 赢时胜：

  • 2000万元参股设立怀若智能，引进硅谷人工智能团队。
  • 旨在开发适用于金融行业的AI工具，提升金融科技服务能力。

• 皖通科技：

  • 4.3亿元收购赛英科技100%股权，切入军工电子领域。
  • 赛英科技在微波混合集成电路领域具备较强竞争力。

• 华力创通：

  • 与索格亚航空签署战略合作协议，共同推进北斗技术在民用航空领域的应用。

• 浪潮信息：

  • 5.1亿元与IBM中国合资设立浪潮商用机器有限公司，持股51%。
  • 通过POWER技术服务器研发，完善服务器生态系统。

• 南洋股份：

  • 全资孙公司收购同天科技30.01%股权，持股比例增至45%。
  • 同天科技提供综合IT解决方案，双方将深化战略合作。

投资策略

• 行业整体表现：
  计算机行业震荡上涨，但行业估值（60.4倍）仍高于沪深300（溢价率337.68%），尚不具备反转基础。

  • 建议投资者关注具有估值优势和业绩成长确定性的个股。

• 重点板块推荐：

  • 轨道交通信息化
  • 人工智能
  • 存储与信息安全

• 重点个股推荐：

  • 运达科技（300440）
  • 启明星辰（002439）
  • 中科曙光（603019）
  • 新大陆（000997）
  • 美亚柏科（300188）

• 风险提示：

  • 宏观经济风险
  • 人工智能技术突破受阻
  • 政策落地低于预期

• 投资建议：

  • 当前行业反弹主要为情绪带动，不构成反转。
  • 业绩对赌到期后，整合能力强的公司更易实现内生增长，反之则可能面临业绩风险。
  • 建议投资者关注核心技术掌控者，避免业绩风险较大的个股。

总结

本报告指出，网络安全问题再次引发行业关注，政策趋严和事件频发为网络安全产业带来发展机遇。同时，无人机商业化进程加快，建议投资者关注相关上下游企业。在投资策略上，行业整体估值仍偏高，需谨慎对待，应关注业绩稳健、估值合理的个股，以人工智能、存储与信息安全等板块为主。