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财经要闻总结

核心内容

• 6月官方制造业PMI：为51.5%，较上月回落0.4个百分点，但仍高于上半年均值，显示制造业总体保持扩张态势。
• 自贸区负面清单更新：发改委与商务部发布2018年版自贸区外商投资准入负面清单，自7月30日起施行，旨在推动更高水平的对外开放。
• 5G发展与PCB行业：5G独立组网标准冻结，标志着5G商用进入倒计时，PCB行业或将迎来新一轮高成长，特别是高频高速CCL和通信类PCB。
• 家居行业涨价潮：受成本提升和环保督查影响，家居行业价格大幅上涨，涨幅达30%以上，涉及木门、衣柜、大小家电及卫浴五金等。
• 百度AI开发者大会：2018年百度AI开发者大会将于7月4日至5日在北京召开，预计推动人工智能板块重新受到资本市场关注。
• 国际股市动态：美股和欧股上周五均上涨，美股因能源与银行板块走强，欧股因欧盟达成移民初步协议提振信心。

主要观点

• A股市场反弹预期：市场出现反弹迹象，部分投资者认为“七翻身”行情可能实现，但需注意政策形势尚未有明显变化，投资者应轻仓参与。
• 流动性改善：7月市场流动性将边际改善，因降准和银行MPA考核结束，市场对风险的担忧有所缓解。
• 经济结构转型：中国经济增长长期依赖规模扩张，但当前面临宏观杠杆率高企、地产泡沫、社会消费受抑制等问题，需关注政策调整。
• 成长股表现：成长股在市场中表现强劲，如人工智能、云计算、半导体、军工、创新药等板块，具备较高的景气度。
• 美元指数下跌：美元指数因美国通胀数据和消费者信心指数表现不佳而下跌，市场对美国经济前景保持谨慎。

关键信息

• PMI细分数据：
  • 大型企业PMI为52.9%，保持扩张。
  • 中型企业PMI为49.9%，低于临界点。
  • 小型企业PMI为49.8%，略有回升。
• 美元指数走势：
  • 7天Shibor上涨2.10个基点，报收于2.8620%。
  • 美元指数下跌，主要因美国通胀数据和消费者信心指数不及预期。
• 市场情绪恢复：股指期货市场飘红，市场信心有所恢复，但去杠杆仍是下半年的基调。
• AI板块预期：百度AI开发者大会或将推动人工智能板块再次走强，参考去年AI板块的涨幅，预计会有显著表现。
• PCB行业前景：随着5G商用临近，PCB行业将受益，中国大陆在全球PCB市场中的替代空间巨大。

投资建议

• 股票投资评级：
  • 买入：预计6个月内股价表现强于沪深300指数20%以上。
  • 增持：预计6个月内股价表现强于沪深300指数5%至20%之间。
  • 持有：预计6个月内股价表现相对沪深300指数在-10%至5%之间。
  • 卖出：预计6个月内股价表现弱于沪深300指数10%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：预计6个月内行业指数表现超越市场整体。
  • 中性：预计6个月内行业指数表现与市场整体基本持平。
  • 看淡：预计6个月内行业指数表现弱于市场整体。

联系信息

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  • 刘浪：电话02988447618，邮箱todd042@sina.com
  • 李文静：电话029-88447618，邮箱liwenjing@kysec.cn
  • 张月彗：电话029-88447618，邮箱zhangyuehui@kysec.cn
  • 韦祎：电话029-88447618，邮箱weiyi@kysec.cn

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