金融期权：政策利好下市场情绪回暖-20240125-宝城期货-16页_691kb

金融期权日报专业研究摘要

核心观点

市场情绪回暖： 由于政策支持，各类股指全面上涨，成交量维持高位。
政策动因： 央行预告降准提升市场信心，提振信贷与股市流动。

股市表现

• 成交金额： 沪深两市当日成交额达 8914亿元。
• 个股变化： 超过 4800只股票 上涨。
• 北向资金： 净买入 6293亿元，表明外资积极态度。

宏观展望与风险因素

支持因素

• 央行降准预期。
• 中字头股票因政策利好。
• 游资和情绪推动。

压制因素

• 需求不足，业绩修复慢。
• 美联储降息预期降温。
• 基金发行较弱，增量资金有限。
• 股票估值修复动力不足。

策略建议

• 短期趋势： 预计市场震荡筑底。
• 期权策略： 做空宽跨式策略，判断上证50 & 沪深300底部支撑力强。
• 隐含波动率： 各指数期权隐含波动率高位，但具体分歧较大。

重要数据（仅示例部分）

上证50 ETF期权

• 2024年2月平值期权IV： 1570%
• 标的30日历史波动率： 2125%

提示

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