> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 豆类及主粮期权市场总结（2026/07/16） ## 核心内容概览 本报告分析了豆类及主粮期权市场（包括豆一、豆二、玉米、淀粉、豆粕、菜籽粕）的最新市场数据、期权因子及策略建议，为投资者提供市场走势判断与交易策略参考。 --- ## 各期权品种市场数据与因子分析 ### 豆一（A）期权 - **标的期货市场数据**： - 最新价：4701元 - 涨跌：-19元（-0.40%） - 成交量：144,155万手（+19,925万手） - 持仓量：268,380万手（+14,703万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.87（-0.17） - 持仓量PCR：1.02（0） - 隐含波动率：加权隐波率13.64%（+0.59%），年平均隐波率15.10% - 压力位：5000元，支撑位：4600元 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值，保持delta中性。示例：S_A2609P4650和S_A2609C4850 --- ### 豆二（B）期权 - **标的期货市场数据**： - 最新价：3799元 - 涨跌：+13元（+0.34%） - 成交量：110,349万手（-7,475万手） - 持仓量：154,863万手（+3,917万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.66（-0.11） - 持仓量PCR：0.87（+0.01） - 隐含波动率：加权隐波率18.80%（+3.08%），年平均隐波率16.09% - 压力位：3700元，支撑位：3650元 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值，保持delta中性。示例：S_B2609P3700和S_B2609C3900 --- ### 玉米（C）期权 - **标的期货市场数据**： - 最新价：2303元 - 涨跌：-1元（-0.04%） - 成交量：542,284万手（+78,701万手） - 持仓量：969,154万手（+19,468万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.44（-0.2） - 持仓量PCR：0.51（0） - 隐含波动率：加权隐波率9.87%（+0.03%），年平均隐波率11.68% - 压力位：2400元，支撑位：2260元 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值，保持delta中性。示例：S_C2609P2260和S_C2609C2360 --- ### 淀粉（CS）期权 - **标的期货市场数据**： - 最新价：2678元 - 涨跌：-1元（-0.03%） - 成交量：97,552万手（-2,556万手） - 持仓量：227,907万手（-7,035万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.62（-0.28） - 持仓量PCR：0.87（-0.03） - 隐含波动率：加权隐波率9.26%（+0.17%），年平均隐波率12.51% - 压力位：2750元，支撑位：2650元 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值，保持delta中性。示例：S_CS2609P2600和S_CS2609C2750 --- ### 豆粕（M）期权 - **标的期货市场数据**： - 最新价：3066元 - 涨跌：+13元（+0.42%） - 成交量：783,668万手（-51,849万手） - 持仓量：1,934,690万手（+25,449万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.72（-0.2） - 持仓量PCR：0.96（+0.01） - 隐含波动率：加权隐波率17.36%（+0.97%），年平均隐波率16.36% - 压力位：3100元，支撑位：2950元 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值，保持delta中性。示例：S_M2609P2900和S_M2609C3200 --- ### 菜籽粕（RM）期权 - **标的期货市场数据**： - 最新价：2315元 - 涨跌：+4元（+0.17%） - 成交量：516,108万手（-89,487万手） - 持仓量：710,237万手（-90万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.52（-0.26） - 持仓量PCR：0.84（-0.01） - 隐含波动率：加权隐波率18.61%（+0.03%），年平均隐波率22.74% - 压力位：2750元，支撑位：2200元 - **策略建议**： - 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值，保持delta中性。示例：S_RM2609P2250和S_RM2609C2400 --- ## 关键信息总结 - **市场整体趋势**：豆类及主粮期权市场整体处于震荡状态，隐含波动率维持在年平均波动率上方，表明市场预期波动性较高。 - **成交量与持仓量变化**：各品种成交量和持仓量均有波动，豆一、豆二、玉米、淀粉、豆粕成交量增加，而菜籽粕成交量减少。 - **压力与支撑位**：各期权品种均有明确的压力位与支撑位，为交易者提供买卖参考。 - **策略建议**：整体以波动性策略为主，推荐构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值收益并保持delta中性。菜籽粕期权因隐含波动率较高，可考虑方向性策略。 --- ## 免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据、客观分析和全面观点。 - 报告不构成买卖建议，也不提供量身定制的交易建议，具体策略需根据投资者自身情况独立评估。 - 本报告版权归属五矿期货有限公司，未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储。 - 报告仅供交流使用，不代表任何协会观点，不构成投资建议。