> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 豆类及主粮期权总结 ## 核心内容概述 本文档为五矿期货有限公司发布的豆类及主粮期权早报，涵盖了豆一、豆二、玉米、淀粉和豆粕期权的市场数据、期权因子分析及策略建议。文档提供了各期权品种的最新价格、涨跌幅、成交量、持仓量等关键数据，并结合隐含波动率、量仓PCR、压力支撑位等指标，对市场走势进行分析，为交易者提供方向性和波动性策略建议。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 豆一期权（A） - **标的行情**： - a2609合约昨日收盘价为4689元，较前日下跌21元，跌幅为0.44%。 - 成交量为141053万手，环比增加19506万手。 - 持仓量为230720万手，环比增加7729万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.1514上方。 - 持仓量PCR为0.8156，处于近一年44.49%水平。 - 压力位为5000元，支撑位为4550元。 - **策略建议**： - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S\_A2609P4650和S\_A2609C4850，以获取时间价值收益，并保持delta中性。 --- ### 豆二期权（B） - **标的行情**： - b2609合约昨日收盘价为3775元，较前日下跌20元，跌幅为0.52%。 - 成交量为151813万手，环比增加13473万手。 - 持仓量为122301万手，环比减少4514万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.1611上方。 - 持仓量PCR为0.7936，处于近一年51.84%水平。 - 压力位为4100元，支撑位为3800元。 - **策略建议**： - 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合，如B\_B2609C3700和S\_B2609C4000。 - 波动性策略：无。 --- ### 玉米期权（C） - **标的行情**： - c2609合约昨日收盘价为2266元，较前日上涨3元，涨幅为0.13%。 - 成交量为383777万手，环比减少130845万手。 - 持仓量为906458万手，环比减少24223万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.1160上方。 - 持仓量PCR为0.5147，处于近一年58.78%水平。 - 压力位为2400元，支撑位为2260元。 - **策略建议**： - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S\_C2609P2240和S\_C2609C2320，以获取时间价值收益，并保持delta中性。 --- ### 淀粉期权（CS） - **标的行情**： - cs2609合约昨日收盘价为2627元，较前日上涨1元，涨幅为0.03%。 - 成交量为96880万手，环比减少42524万手。 - 持仓量为248716万手，环比减少3096万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.1249上方。 - 持仓量PCR为0.9453，处于近一年88.57%水平。 - 压力位为2750元，支撑位为2650元。 - **策略建议**： - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S\_CS2609P2600和S\_CS2609C2700，以获取时间价值收益，并保持delta中性。 --- ### 豆粕期权（M） - **标的行情**： - m2609合约昨日收盘价为3074元，较前日下跌35元，跌幅为1.12%。 - 成交量为1125700万手，环比增加86699万手。 - 持仓量为1612930万手，环比减少139428万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.1645上方。 - 持仓量PCR为0.9002，处于近一年93.47%水平。 - 压力位为3300元，支撑位为3000元。 - **策略建议**： - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S\_M2609P3000和S\_M2609C3200，以获取时间价值收益，并保持delta中性。 --- ### 菜籽粕期权（RM） - **标的行情**： - RM609合约昨日收盘价为2289元，较前日下跌51元，跌幅为2.17%。 - 成交量为804746万手，环比增加243666万手。 - 持仓量为473086万手，环比减少10172万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.2261上方。 - 持仓量PCR为0.6202，处于近一年7.76%水平。 - 压力位为2750元，支撑位为2200元。 - **策略建议**： - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S\_RM2609P2250和S\_RM2609C2350，以获取时间价值收益，并保持delta中性。 --- ## 总结策略建议 ### 方向性策略 - **豆一、豆二、玉米、淀粉、豆粕期权**：均未提供明确的方向性策略建议，表明当前市场趋势不明显，交易者需谨慎对待。 ### 波动性策略 - 所有期权品种均建议构建**卖出看涨+看跌期权组合**，以获取时间价值收益，同时动态调整持仓头寸，保持delta中性。具体组合如下： - 豆一：S\_A2609P4650 + S\_A2609C4850 - 玉米：S\_C2609P2240 + S\_C2609C2320 - 淀粉：S\_CS2609P2600 + S\_CS2609C2700 - 豆粕：S\_M2609P3000 + S\_M2609C3200 - 菜籽粕：S\_RM2609P2250 + S\_RM2609C2350 --- ## 其他信息 - **免责声明**：本报告基于可靠数据来源，但不提供个性化交易建议，不构成买卖依据，仅作参考。 - **版权声明**：本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储。 - **公司信息**： - 总部地址：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - 联系电话：400-888-5398 - 官方网站：www.wkqh.cn