20201207-万联证券-新材料板块周观点_海南_禁塑令_落地_维信诺全柔AMOLED产线本月试投产_9页_980kb

海南“禁塑令”落地，维信诺全柔AMOLED产线试投产总结

核心内容概述

本报告围绕新材料行业近期动态展开，重点分析了“禁塑令”政策对可降解塑料行业的影响，以及维信诺全柔AMOLED模组生产线的投产进展。同时，对上周新材料板块的市场表现进行了回顾，并提出了投资建议和风险提示。

市场回顾

• 板块表现：上周新材料板块上涨2.87%，跑赢沪深300指数（1.71%），领先1.16个百分点。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：丹化科技（48.79%）、银禧科技（32.36%）、彩虹股份（31.86%）、美联新材（15.13%）、奥福环保（14.80%）。
  • 跌幅前五：长鸿高科（-19.22%）、石大胜华（-13.58%）、新安股份（-9.29%）、巨化股份（-6.23%）、东岳硅材（-5.97%）。

行业热点

1. 海南“禁塑令”实施：

   • 12月1日，《海南经济特区禁止一次性不可降解塑料制品规定》正式实施，海南全面禁止一次性不可降解塑料制品，包括塑料袋、餐饮具等。
   • 此举标志着我国限塑政策进一步推进，预计未来将有更多省市跟进，推动可降解塑料行业快速发展。

2. 维信诺全柔AMOLED产线试投产：

   • 维信诺全柔AMOLED模组生产线项目将于本月在广州试投产，2021年1月正式量产。
   • 项目总投资112亿元，将建设17至20条曲面和折叠屏模组生产线，规划产能约5223万片/年，达产年产值约210亿元。
   • 该产线的投产将有助于提升我国OLED面板产能，推动国产替代进程。

行业数据跟踪

• 行业数据图表包括半导体圆晶产能、全球半导体材料市场规模、全球大尺寸液晶面板出货面积、我国集成电路产量、稀土及磁性材料指数、特种陶瓷制品出口交货量、全球PCB柔性板产值、我国光伏电池产量等。
• 数据来源为iFind及万联证券研究所，时间截至2020年12月4日。

公司动态

• 彩虹股份：因不实报道和减持计划，股价在12月4日出现跌停，市值达277.7亿元。
• 凯盛科技：投资建设超薄柔性玻璃（UTG）一期项目，技术实现全国产化。
• 中环股份：全资子公司收购参股子公司股权，增强控股地位。
• 奥福环保：董事吕建华辞职。
• 合力泰：出售珠海晨新、业际光电、平波电子100%股权，挂牌底价14.18亿元。

覆盖公司动态跟踪

• 万润股份：解除部分股份质押，业绩符合预期，子公司三月科技正在验证OLED发光材料。
• 瑞联新材：获得政府补助1697.78万元，Q1-Q3营收7.27亿元，归母净利润1.23亿元，同比增长1.32%。
• 奥来德：发布三季度报告，营收1.74亿元，归母净利润3555.82万元，同比下降42.47%。
• 光威复材：完成董事会换届选举，解除部分限制性股票限售。
• 中航高科：聘任总会计师，控股股东变更，航空工业集团成为实际控制人。

投资策略及重点推荐

可降解塑料

• 政策背景：海南、武汉等地陆续出台限塑政策，预计未来将有更多省市跟进。
• 行业前景：可降解塑料将成为新的风口，市场需求和应用范围将快速扩大。
• 投资逻辑：利好相关龙头企业，建议关注可降解塑料板块的发展机遇。

OLED面板

• 项目进展：维信诺全柔AMOLED产线本月试投产，2021年1月正式量产。
• 行业趋势：我国OLED市场需求稳步增长，产业链日趋成熟，产能向大陆转移。
• 国产替代：随着核心技术突破，OLED面板产能提升将加速国产替代进程。

风险因素

• 国内部分地区疫情二次抬头；
• 可降解塑料产能释放不及预期；
• OLED产业链国产替代化进程不及预期。

投资评级

• 行业评级：强于大市（未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上）；
• 公司评级：
  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

风险提示

• 投资评级为相对评级，不代表绝对推荐，需结合个人投资情况综合判断；
• 报告内容基于公开资料，不构成买卖建议，投资者应全面阅读报告获取完整信息。

证券分析师承诺

• 执业资格：黄侃，S0270520070001；
• 联系方式：电话 02036653064，邮箱 huangkan@wlzq.com.cn。

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