20240612-兴证期货-贵金属日度报告_7页_531kb

贵金属日度报告 2024年6月12日

内容分析总结

一、市场表现

1. 现货及期货价格

• 伦敦现货黄金收于2316.50美元/盎司，现货白银收于29.25美元/盎司。
• COMEX黄金期货收于2312.30美元/盎司，COMEX白银期货收于295.10美元/盎司。
• 上海黄金期货主力合约持平微跌，白银跌幅显著。

2. 综合表现

• 美元指数与十年期美债收益率均上升，导致贵金属价格受压。
• 在美债收益率跃升和美元强势背景下，黄金白银价格出现回落。

二、宏观经济数据及政策动向

1. 美国就业数据

• 5月非农就业人数大超预期，达272万人，远超预期的185万人。
• 失业率与前值持平，薪资同比上涨4.1%，进一步增强美联储坚守利率的立场。

2. 欧洲央行

• 下调三大利率25个基点，符合市场预期，但也表明降息路途艰难。
• 市场认为欧洲央行政策仍偏谨慎，显示出其对遏制通胀的坚持。

3. 高利率影响

• 全球高利率仍为多数市场主流，压制贵金属长期涨势，但仍存在避险压力。

三、地缘与长期因素

1. 地缘政治风险

• 地区动荡和地区冲突增加避险情绪，长期利好贵金属。
• 黄金ETF持仓下降但仍有较多资金持有，显示避险需求未完全释放。

2. 降息预期

• 降息预期推动价格上修，但美国经济仍强劲，美联储并非紧随欧美降息节奏，导致市场态度混合。

四、分析师总结

• 短期内，贵金属价格震荡；
• 长期受债务风险与地缘博弈支撑；
• 美联储与欧洲央行的利率走势，决定未来局面。

数据来源：Wind，兴证期货研究咨询部

注：数据仅供参考，具体投资决策请以专业分析为准。