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2015年08月20日市场与行业分析总结

核心内容概述

2015年8月20日，A股市场整体呈现上涨趋势，上证指数、创业板指、沪深300指数等均录得正涨幅，而境外市场则多数下跌，尤其是纽约原油价格大幅下跌，创六年半新低。与此同时，国内金融政策及行业动态受到广泛关注，尤其是汇金增持金融股，标志着国有资本对金融行业的持续支持。此外，多只个股因业绩增长、战略调整及行业政策利好获得强烈推荐的投资评级。

主要观点与关键信息

一、市场表现

• A股市场：

  • 上证指数收盘3794点，涨1.23%；
  • 创业板指收盘2571点，涨2.66%；
  • 沪深300指数收盘3886点，涨1.59%；
  • 市场整体呈现震荡上行态势，各行业普涨，金融地产、原材料、信息技术涨幅较大。

• 境外市场：

  • 恒生指数下跌1.31%，恒生国企下跌1.19%；
  • 东京日经指数下跌1.61%，纽约道琼斯下跌0.93%，纳斯达克综合指数下跌0.80%，标普500下跌0.83%；
  • 全球股市多数下跌，原油价格暴跌，黄金略有上涨。

• 大宗商品：

  • 布伦特原油下跌3.95%，黄金现货上涨1.50%；
  • LME期铝、期铜、期锡等均出现不同程度下跌，但期铝与期锌略有回升。

二、行业动态

• 金融行业：

  • 汇金公司通过协议转让方式增持工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、光大银行、新华保险、申万宏源等金融机构股份，合计受让53.65亿股，涉及金额约190亿元；
  • 银监会主席尚福林推动扩大民间资本进入银行业，鼓励民营银行、消费金融公司、村镇银行设立常态化；
  • 7月券商自营业务整体亏损逾100亿元，环比缩水近半，显示市场波动对券商业绩影响显著。

• 军工行业：

  • 低空空域政策有望年内落地，将带动通航机场、空管系统等基础设施建设；
  • “北斗+”时代开启，卫星导航产业迎来发展机遇，相关上市公司如中国卫星、北方导航、合众思壮等受益。

• 科技与新兴产业：

  • 三安光电LED新产能逐步释放，预计全年业绩增长将超40%；
  • 浦发银行上半年净利增长5.5%，不良贷款率控制良好；
  • 科远股份拟定增募资9.36亿元布局工业4.0，推动智能制造发展。

三、公司动态与投资建议

1. 广日股份（600894）

• 上半年营收22.24亿元，同比增长5.03%；
• 利润增长高于营收，主要得益于子公司日立电梯的稳定贡献；
• 公司正推进工业4.0布局，预计未来三年业绩将超预期；
• 投资评级：强烈推荐-A，动态PE约19倍，估值处于低估区间。

2. 三安光电（600703）

• 上半年净利润9.04亿元，同比增长35.76%，略低于预期；
• 新产能释放将推动全年业绩增长超40%，并有望在2016年继续高增长；
• 拟通过内生增长与海外并购打造全球化合物半导体龙头；
• 投资评级：强烈推荐-A，目标价60元。

3. 中国宝安（000009）

• 转让宝安地产股权，地产业务基本退出，聚焦金融、医药和新能源；
• 贝特瑞作为核心平台，未来成长空间巨大；
• 投资评级：强烈推荐-A，未来业绩增长可期。

4. 司尔特（002538）

• 上半年净利润同比增长67.11%，业绩爆发；
• 磷肥价量齐升，复合肥销量快速增长；
• 2015-2017年EPS分别为0.41元、0.75元、0.93元，PE估值仅17.8倍；
• 投资评级：强烈推荐-A。

5. 海伦钢琴（300329）

• 与7家培训机构签订协议，推动艺术培训市场整合；
• 公司推行规范化、品牌化管理体系，提升整体竞争力；
• 在线教育业务估值达27亿元；
• 投资评级：强烈推荐-A。

四、政策与市场动态

• 国内政策：

  • 国务院通过《关于促进大数据发展的行动纲要》，推动数据开放与产业发展；
  • 商务部预计全年出口将实现正增长，对外投资保持较高增速；
  • 上交所稳步推进新兴产业板筹建，预计明年上半年推出；
  • 广州城市更新系列文件即将出台，利好相关企业。

• 国际政策：

  • 美联储7月会议纪要显示加息条件接近，但需更多数据支持；
  • 美国7月CPI环比增长0.1%，低于预期，显示通胀压力仍存；
  • 德国议会批准希腊第三轮援助方案，欧元上涨，提振市场情绪。

五、投资建议汇总

六、风险提示

• 金融板块：原材料价格上涨、收购进程低于预期、房地产投资增速下降；
• 三安光电：化合物半导体业务布局进度低于预期、LED芯片业务竞争加剧；
• 司尔特：项目进度风险、市场开发风险；
• 海伦钢琴：市场整合不确定性。

七、市场展望

• 多数行业在政策利好与市场整合背景下表现良好，金融、军工、科技等板块成为近期热点；
• 员工持股计划“井喷”，150亿资金蓄势待发，显示市场对长期成长股信心增强；
• 社保基金二季度加仓市值超100亿元，表明机构投资者对部分优质公司看好；
• 市场缺乏明确主线，主题轮动为主，投资者可关注有业绩支撑的白马成长股。