2023-01-16-远东资信-_企业中长期外债审核登记管理办法_点评_条款适度放宽_有利受困房企_4页_364kb

报告总结

本分析基于《企业中长期外债审核登记管理办法》（正式稿）的发布，该办法于2023年2月10日起施行，取代旧的2044号文。

主要变化

• 债务工具定义调整：删除逐优先股，但仍不排除偏债型优先股的审核范围。
• 外债用途放宽：删除不得用于弥补亏损的限制，并允许母公司转借子公司在外债批准下。
• 借用外债条件放松：删除了不得有债务违约或司法调查的历史条件。

影响和意义

• 风险管理加强：尽管提升了审批效率，但旨在防范金融风险，特别是在中资离岸债券规模增长的背景下。
• 融资效率提升：提供更大便利，优化发债主体结构，支持重点行业如创新企业和绿色发展。
• 支持实体经济发展：特别帮扶受困房企，促进资金流向关键领域。

该办法是现有政策的系统化，提高了可操作性，对中长期外债市场有深远影响。