2017-832548-金泉科技_公开转让说明书_160页_2mb

报告摘要

安徽金泉生物科技股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2005年12月15日，2014年11月27日整体变更为股份有限公司，注册资本为1,600.00万元。公司主要从事医药中间体及精细化工产品的研发、生产和销售，核心产品包括M1、M4、E2等，用于合成降血脂药、抗炎镇痛药、利尿药等。

公司主要股东包括何广泉（持股61.25%）、蒋行海（8.75%）、蒋行金（8.75%）、陈伟达（4.375%）及台州金达（12.50%）。公司设有子公司江西远邦药业有限公司，为全资子公司，注册资本500.00万元，法定代表人为蒋行金。

公司自成立以来，经历多次增资和股权转让：

公司资产负债率较高（67.26%至67.93%），流动比率和速动比率较低（0.76至0.68），且流动负债中短期借款占比较大，存在短期偿债压力。

公司外销收入占主营业务收入比例较高（47.71%至38.23%），主要出口国家包括印度、以色列、德国、波兰、日本等。人民币汇率波动可能影响出口定价，进而影响产品竞争力和利润，带来汇兑损失风险。

公司前五大供应商采购额占总采购额的64.81%至50.27%，其中2012年对扬州华阳化工助剂有限公司采购额占比超30%，若主要供应商出现变动或中断，将对公司经营造成影响。

公司每年投入大量资金用于新工艺研发，2012年至2014年1-10月研发费用分别为3,077,222.08元、1,976,555.08元、1,279,835.72元。研发失败可能导致资金投入无法回收，影响公司竞争优势。

公司属精细化工行业，面临“三废”排放与治理问题。虽已通过环保部门验收，但随着国家环保政策趋严，环保投入可能增加，影响经营业绩。公司虽无重大安全事故，但仍存在发生安全事故的风险。

随着生物制药技术的发展，下游医药市场结构可能发生变化，若化学药物制剂市场下滑，将对公司产品销售造成影响。

子公司远邦药业正在建设厂区，但尚未办理建设用地规划许可证、建设工程规划许可证及建筑工程施工许可证，存在手续不全的风险，可能影响公司正常经营。

公司最近两年及一期主要财务数据如下：

项目	2014年10月31日	2013年12月31日	2012年12月31日
资产总计（万元）	4,686.79	5,171.03	3,935.89
股东权益合计（万元）	1,449.80	1,842.88	1,288.74
营业收入（万元）	3,652.00	3,180.28	4,168.30
净利润（万元）	106.92	54.14	123.96
毛利率（%）	21.09	22.25	24.61
净资产收益率（%）	6.70	4.11	10.10
基本每股收益（元/股）	0.11	0.05	0.12